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9月18日
The Oracle Of AI Or Waiting For An OpenAI Disaster? (Rating Upgrade)
甲骨文：AI的预言者还是等待OpenAI的灾难？（评级上调）1、甲骨文评级上调为强烈买入，预计有18%上涨空间，主要受云基础设施增长和AI需求推动；2、与OpenAI的3000亿美元数据中心协议及激增的未履行义务表明未来收入将大幅扩张；3、尽管近期盈利未达预期，云收入增长28%，预计到2028年EBITDA年复合增长率近30%。When The Fed Cuts: Lessons From Past Cycles For Investors
美联储降息时：历史周期对投资者的启示1、美联储2024年降息举措再度引发争论：宽松周期是延长经济扩张还是预示衰退临近；2、通胀仍是主要威胁，美联储下一步政策对投资组合有重大影响；3、通过历史数据分析货币政策对收益率曲线、市场风格和经济结果的影响，为投资者提供参考。
9月16日
6 Top Stocks For A Fed Rate Cut
美联储降息下的六大首选股票1、2025年美联储因劳动力与通胀数据矛盾，投资者评估降息可能性；2、小盘股受益于融资成本下降，股息股因收益率降低更具吸引力；3、建议采用杠铃策略（小盘股增长潜力+高股息股稳定性），SA Quant筛选出六只优质股票。Stride: Record Q4 Results, Strong FY2026 Setup, And Options Market Tailwinds
Stride: 创纪录的第四季度业绩、强劲的2026财年布局及期权市场顺风1. Stride转型为以K-12学生注册增长、职业路径和资产负债表改善为驱动的经常性收入模式；2. 2025财年实现20%以上的注册增长、18%收入增长、利润率扩张及青少年职业项目的运营效率提升；3. 管理层通过剥离表现不佳的成人教育业务，聚焦高回报的K-12和职业领域，2026财年指引预计注册增长10-15%并保持盈利。FMC Corporation: Undervalued Chemical Giant With A 6% Dividend Yield
FMC公司：被低估的化工巨头，股息率达6%1、FMC公司是全球作物保护化学品领域的领导者，通过创新和客户关系保持竞争优势；2、公司面临专利到期、宏观经济压力和债务风险，但正通过退出印度直销等战略调整应对挑战；3、尽管2024年增长放缓，FMC预计EBITDA和每股收益将改善，新产品和巴西等市场扩张将推动增长，股票评级为“买入”，目标价54.36美元，潜在涨幅42%，股息率达6.1%。TSMC: Winning Quietly As AI Titans Battle
台积电：AI巨头激战中的低调赢家1、台积电基本面强劲，尽管研发投入增加，但销售额、市场份额和EBITDA均显著增长；2、公司估值具吸引力，EPS增长预期和管理层乐观展望支撑“强力买入”评级；3、短期存在超买回调和市场波动风险，但长期在AI和半导体领域的领先地位仍具潜力。S&P 2025 Target Raised To 7,000 On AI Momentum And Fed Clarity
标普2025年目标上调至7000点，受益于AI势头和美联储政策明朗1、因人工智能相关盈利增长势头持续及美联储降息路径明朗，标普500指数2025年底目标从6600点上调至7000点；2、美联储降息预期推动10年期美债收益率接近3.5%-4.0%目标区间，为23倍市盈率提供支撑；3、基于2027年标普每股收益335美元的23倍估值，首次提出2026年底标普500目标位7700点。ARGT: Downgrading To Hold Post Elections
美国对华半导体加征50%关税，2025年生效1、美国宣布自2025年起对中国半导体加征50%关税，旨在保护本土产业并应对安全担忧；2、中国谴责此举为贸易保护主义，警告可能破坏全球供应链稳定；3、关税升级凸显中美在科技主导权与贸易失衡问题上的矛盾加剧。
9月15日
Broadcom: 4 Reasons Why It Is Still A Buy
博通：仍值得买入的四个理由1、博通的小型组件在AI基础设施中发挥关键作用；2、市场低估了其在XPU和AI推理技术领域的增长潜力；3、即使估值倍数下降，该股仍被低估。
9月14日
3 Key Questions For Investors
全球芯片短缺背景下半导体行业面临供应链挑战1、文章探讨了全球半导体芯片短缺现状及其对汽车、电子等行业的广泛影响；2、强调了地缘政治紧张、疫情导致的延误及需求激增引发的供应链中断问题；3、概述了制造商和各国政府通过扩大产能和战略投资应对短缺的措施。Wall Street Week Ahead
三星电子因薪资纠纷面临历史性罢工1、三星电子因薪资谈判破裂首次遭遇工会罢工，涉及约2.8万名员工；2、工会提出提高基本工资、绩效奖金透明化及增加休假天数等诉求；3、罢工或影响半导体生产，加剧全球供应链波动，正值行业复苏关键期。CommScope Reset: Deleveraging, Dividend-Ready, Poised For Growth
康普重置：去杠杆化、股息就绪、蓄势待发1、康普通过出售价值105亿美元的CCS部门，大幅削减债务并提升EBITDA利润率；2、管理层优先去杠杆化，并暗示可能派发特别股息，提升股东回报；3、尽管股价已上涨220%，估值仍具吸引力，长期增长潜力及评级上调空间支持“买入”评级。Kyndryl: An Ideal Opportunity To Buy The Dip (Rating Upgrade)
Kyndryl：逢低买入的绝佳机会（评级上调）1、Kyndryl在2025年表现不佳，但合同签约量加速增长（超40%）且转向高利润业务，显示出扭亏为盈的潜力；2、公司保持正向收入增长，估值具有吸引力（市盈率15倍），中期盈利复合年增长率预计达60%，远期自由现金流收益率为7%；3、技术面显示支撑位稳固，公司积极回购股票，彰显对复苏的信心。Rigetti Computing Gets Closer To Crucial Quantum Milestone (Rating Upgrade)
Rigetti Computing接近关键量子计算里程碑（评级上调）1、Rigetti Computing因DARPA的QBI计划和技术进步等催化剂被上调至买入评级；2、其100量子位且保真度超99.5%的系统进展有望为其赢得DARPA第二阶段资助并推动收入增长；3、估值具备吸引力，若市净率回归历史均值，股价或存在33%上行空间，目标价约25美元。
9月13日
Energy Transfer: Double Down Before It Breaks Out Higher
能源转移：在突破前加倍投资1. 尽管近期表现不佳，Energy Transfer LP核心业务依然强劲，股价被严重低估；2. 第二季度营收未达预期误导市场，但强劲的EBITDA增长和1.7倍分配覆盖率印证了公司财务健康与股息安全性；3. 受益于AI数据中心的高能耗需求，ET基础设施优势显著，估值处于十年低位，技术形态预示突破在即，总回报潜力近30%。ULTY: 100%+ Yield That Has To Be Ignored
全球供应链变动下半导体行业面临新挑战1、全球供应链调整导致半导体行业面临新挑战；2、地缘政治紧张、材料短缺和物流中断是主要影响因素；3、企业通过供应链多样化、技术创新和战略合作等方式应对风险。monday.com: 20% Quality Growth Compounder With Net Cash And GAAP Profitability
monday.com：拥有净现金和GAAP盈利能力的20%高质量增长股1. monday.com展现出高质量增长，年收入同比增长27%，实现GAAP盈利，并拥有强劲的净现金储备；2. 公司估值具有吸引力，长期市盈率为22倍，受益于高利润率和持续收入增长，存在50%的倍数扩张上行空间；3. 尽管面临生成式AI和行业波动的风险，但因其增长与财务稳健性平衡，仍获“买入”评级。Don't Rush To Buy Uber (Downgrade)
台积电2纳米制程突破：量产提前，英特尔18A面临挑战1、台积电2纳米制程研发加速，量产时间提前至2025年，超越原定计划；2、英特尔18A制程遭遇延期和技术瓶颈，影响其技术竞争力；3、苹果确认为台积电2纳米首发客户，为未来设备锁定先进芯片供应。Dominion And The 'War On Wind'
台积电投资400亿美元在亚利桑那州建设半导体工厂1、台积电宣布投资400亿美元在美国亚利桑那州建设半导体工厂，这是其规模最大的海外扩张计划；2、此举旨在增强供应链韧性，配合美国提升本土芯片制造能力的战略；3、项目面临劳动力短缺、文化适应及地缘政治紧张等挑战，可能影响全球科技供应链格局。Inflation Is Not A Virus, And It's Not Going Up
台积电2nm工艺获苹果大单，英特尔代工业务面临挑战1、台积电2nm制程工艺获得苹果大额订单，进一步巩固其在先进半导体制造领域的领先地位；2、英特尔因制程研发延迟和台积电的竞争，代工业务面临严峻挑战；3、这一动向凸显先进芯片制造竞争加剧，供应链格局持续演变。What Might Stock Markets Do If The FOMC Cuts Rates By Only 25 Bps
如果美联储仅降息25个基点，股市将如何反应？1. 美联储预计在2025年9月降息25个基点，但市场可能已提前消化这一举措，存在波动风险；2. 近期通胀数据有所缓和，但服装和食品等类别涨幅仍高于整体CPI；3. 劳动力市场疲软（包括非农就业数据大幅下修）支持宽松政策，若美联储暗示不再进一步降息，交易员可能面临获利回吐和不确定性。
9月12日
Nebius Stock: Set For Hyperscaler Glory
台积电Q2财报：AI需求推动营收增长，但挑战犹存1、台积电2024年第二季度营收同比增长32%，主要受AI芯片需求推动；2、公司强调AI处理器成为核心增长引擎，预计AI相关业务年增速将超50%；3、面临地缘政治风险、供应链限制及先进封装技术竞争等挑战。Another Beat And Raise Quarter Confirms Adobe As A Strong Buy
再超预期的季度业绩印证Adobe为强力买入标的1、Adobe最新季度业绩再次超预期，实现两位数增长并上调指引，核心业务表现稳健；2、AI竞争对手正在扩大整体市场而非侵蚀Adobe份额，类比谷歌搜索，AI技术成为增长驱动力而非威胁；3、尽管面临AI竞争和宏观风险，Adobe估值处于历史低位，基本面强劲，未来上涨空间显著。Federal Reserve Preview: Set To Resume Its Path Towards 3%
美联储前瞻：准备恢复迈向3%的路径1、消费者需求降温及就业市场疲软的迹象强化了美联储降息预期；2、预计美联储将于2025年9月启动25个基点的降息，并在10月、12月、1月和3月继续降息；3、尽管市场已基本消化125个基点的宽松周期，但实际降息将促使短期美元利率走低。
9月11日
SCHD: The Market Is Flashing 1999 Warnings
SCHD：市场正发出1999年的预警信号1、当前科技股估值与1999年互联网泡沫相似，预示市场可能转向更安全的价值型资产；2、SCHD在防御性板块（如必需消费品、医疗保健）配置均衡，股息收益率高于10年均值，为收益型投资者提供有吸引力的入场机会；3、尽管跑输高增长科技股，SCHD凭借稳定性和持续派息，成为市场波动中股息投资者的避险选择，重申“买入”评级。ASML Holding: $1.5B Mistral AI Misfire
台积电Q2营收超预期，受AI需求激增推动1、台积电第二季度营收超预期，主要受AI芯片需求激增推动；2、营收同比增长40%至206.7亿美元，AI处理器占销售额10%；3、公司预计2024年将持续增长，受益于AI应用普及和先进封装技术。Shopify: Pay The Right Price
Shopify：合理估值，谨慎投资1、Shopify业务增长稳健（20-30%），但股价接近历史高位，估值过高；2、尽管创新和扩展市场，高运营费用仍限制利润空间；3、当前估值倍数（2025年市销率14倍、市盈率80倍）透支未来涨幅，风险加剧，建议中性观望。Block: Improving Margin Trend
Block：利润率改善趋势1、Block的毛利润和运营利润率表现强劲，主要得益于Cash App板块的增长加速；2、Cash App板块的毛利润增长较上一季度提升了6个百分点；3、Block的远期市盈率为21.4倍，相比其他金融科技公司更具估值吸引力，但需警惕利润率下滑等潜在风险。Why I Bought Global Payments: Worldpay Deal, High Recovery Potential, Plus Massive Buybacks
为何我买入环球支付：Worldpay交易、高复苏潜力及大规模回购1、环球支付被评为强力买入，源于其强劲的基本面和资本回报计划，无论Worldpay交易结果如何；2、Worldpay收购和发卡机构解决方案剥离进展顺利，预计将产生协同效应，2026年后自由现金流或增加15亿美元；3、激进回购计划（2027年前达75亿美元）、未来降息预期及保守估值均显示股价有显著上涨空间。Microsoft: A Once In A Generation Opportunity That Won't Last
微软：一代人仅有一次的机遇，稍纵即逝1、微软正通过自主AI模型和战略合作转型为人工智能领军者，推动长期增长；2、与Nebius Group的合作以可预测成本确保关键AI基础设施，降低资本风险；3、欧盟反垄断和解等监管风险缓解，核能投资保障AI运营稳定性，当前股价估值仍具吸引力，存在罕见投资机会。