➀ 微软现在将其1750亿美元年度资本支出的三分之二分配给如CPU和GPU这样的短期资产，改变了人工智能基础设施的需求；

➁ 这种转变将人工智能基础设施从“土地争夺”转变为“硅订阅”；

➂ 监控微软资本支出的关键指标是折旧曲线；

➃ 风险包括潜在的低利用率、组件价格上涨和可能的会计逆转。