Seeking Alpha
Seeking Alpha 是投资研究与观点社区，内容以分析师和投资者撰写的公司、财报与估值分析为主，半导体板块覆盖算力、存储与设备产业链。
本站已收录 1708 篇来自 Seeking Alpha 的报道，收录范围 2026 年 6 月 — 2026 年 11 月，最近更新 2026-11-05；多数条目附中文标题与摘要，并可跳转原文。
8月2日
A Major Breakout In Treasury Yields May Be Underway
美国长期国债收益率可能出现重大突破阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 美国长期国债收益率大幅上升；
➁ 在美联储前瞻性指导减少和不确定性增加的情况下，投资者要求更高的补偿；
➂ 期限溢价正在上升，表明10年期收益率的潜在突破可能超过5%；
➃ 技术和历史指标指向10年期收益率可能突破4.8%；
➄ 债券市场隐含波动率的上升反映了更大的不确定性；
➅ 指示投资者必须适应更少的政策支持和更高的长期利率。
Mortgage REITs: Is The Thrill Of Victory Worth The Agony Of Defeat?
抵押贷款REITs：胜利的喜悦是否值得失败的痛苦？阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 梯度资本和米罗斯地产被选为顶级抵押贷款房地产投资信托（mREITs）选择；
➁ LADR因其多元化的收入来源、投资级融资和清晰的增长路径而突出；
➂ MRP因其土地银行模式和较高的收益而受到认可；
➃ 作者布拉德·托马斯建议避免住宅mREITs，因为其历史风险较高；
➃ 抵押贷款REITs有着长期的历史，定期提供高股息收益；
➄ 作者布拉德·托马斯拥有超过30年的房地产投资经验。
2 Generous Retirement Yields: 6.5% And 8%: These Are The Real Deal
高达6.5%和8%的丰厚退休收益：这才是真的阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 本文讨论了高达6.5%和8%的丰厚退休收益；
➁ 这些收益在退休投资市场中被视为真正的投资机会；
➂ 文章可能提供了可以实现如此高回报的投资机会的见解。
Apple: Unjustified AI Premium
苹果：不合理的AI溢价阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 苹果的AI溢价是不合理的；
➁ 强调了公司的AI能力；
➂ 提出了关于隐私和网络安全的问题。
EPR Properties Has Just Shared Game-Changing News (Rating Upgrade)
EPR Properties 刚刚分享令人震惊的消息（评级升级）阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ EPR Properties 刚公布创纪录的 Q2 结果；
➁ 将 EPR 评级提升至买入，因为发现了具有颠覆性的新闻；
➂ EPR 在后疫情时代实现了 4.4 亿美元的投资活动，回报率高达 8.5%；
➃ 投资组合多元化提升，剧院暴露度降至 ABR 的三分之一左右，99% 的物业已出租/运营；
➄ 每股双位数 AFFO 增长和 5.8% 的收益率支持持续增加股息，提供双位数总回报潜力。
AXT Deserves A Higher Valuation Due To Multi-Year Demand Cycle In AI Infrastructure
AXT 值得更高估值，得益于人工智能基础设施的多年需求周期阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 由于人工智能基础设施的多年需求周期，AXT 的估值预计将上升；
➁ 预计对人工智能基础设施组件（包括 HBM）的需求将持续增长；
➂ 强调了 AXT 在人工智能基础设施领域的技术和市场地位。
4 Hyperscalers, One Message: The AI Trade Isn't Over
四大超大规模计算公司：AI贸易战尚未结束阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 超大规模计算公司的收益优于标准普尔500指数和SMH；
➁ 亚马逊和微软因AI资本支出在财报后获得回报；
➂ AI资本支出保持强劲，2026年指导方针提高到7500亿美元；
➃ 对负自由现金流和上升的信用利差的担忧，但预计2027年后将激增。
August 2026 Monthly
2026年8月月报阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 美元在一个月内走势不定；
➁ 欧元区在2026年第二季度的增长率为0.2%，依然很低；
➂ 澳大利亚元从3个月低点恢复；
➃ 墨西哥在2026年第二季度的贸易顺差达到108.7亿美元。
Red-Hot Inflation And (Inflation-Adjusted) Strong Domestic Private-Sector Demand Marks Q2 GDP - Debt-To-GDP Ratio Dips To 121.5%
第二季度的GDP：高温通胀和（通胀调整后的）强劲国内私营部门需求阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 第二季度GDP平减指数年化增长率为6.3%；
➁ 实际GDP整体仅增长1.5%；
➂ 消费者支出在第二季度按年率增长3.2%，经通胀调整；
➃ 政府消费支出和总投资在经通胀调整后年化下降0.8%。
Treasury Yields Snapshot: July 31, 2026
国债收益率快照：2026年7月31日阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 10年期国债收益率在2026年7月31日结束时为4.75%；
➁ 2年期国债收益率结束时为4.28%；
➂ 10-2利差被认为是经济衰退的可靠领先指标；
➃ 30年期固定利率为6.66%，与上周持平，为去年8月以来的最高水平。
Politics And The Markets 08/02/26
政治与市场 08/02/26阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 在Seeking Alpha上每日的政治讨论；
➁ 评论区域为“自行承担风险”；
➂ 坚持不攻击其他评论者的指导方针。
8月1日
I'm Collecting Double-Digit Yields From Your Mortgage
从您的抵押贷款中获得两位数的收益阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 美国抵押贷款利率在年初从6%下降到7%后，又开始回升；
➁ 抵押贷款利率的上升使得抵押贷款对投资者来说更便宜，对借款人来说更贵；
➂ 长期利率波动将抵押贷款价格推至几十年来的低点，但没有增加信贷违约；
➃ 美联储资产负债表的缩减移除了对价格不敏感的买家，为私人资本在二级市场创造了折扣；
➄ 提供了两种投资选择，以利用便宜的抵押贷款。
The Mag 7 Doesn't Exist Anymore: Pick The Winners, Sell The Losers
《The Mag 7 不再存在：选择赢家，出售输家》阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ The Mag 7 已经分裂成不同的故事，表明市场动态发生了变化；
➁ 重点关注已经从支出转向支出回报；
➂ 在市场奖励真正转换并惩罚依赖债务或利润率放缓的公司的情况下，股票选择变得至关重要。
SpaceX: Looking For A Bottom
SpaceX：寻找底部阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ SpaceX在第二季度收益中面临超过1400亿美元的估值和低于IPO价格的股价。
➁ 收入增长预期基于与Anthropic和Google的短期AI计算交易，这些交易可以短时间取消。
➂ 分析师预计SpaceX在第四季度将收入增加近三倍，但AI合同的可持续性和长期增长仍然存疑。
➃ 在第二季度收益之后，由于IPO锁定期加速到期，股票可能会面临进一步的压力。
Micron: Contracted Scarcity Can Outlast The Memory Boom
美光：合同短缺可能持续超过内存繁荣期阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 美光通过人工智能驱动的需求和多年客户合同来确保定价、数量和回报。
➁ 这些协议涵盖了未来收入的一半以上，并包括220亿美元的客户存款。
➂ 预计2027财年每股收益为118美元，每股公允价值为1150美元，评级为'买入'。
Two 25%+ Covered Call ETFs Where The Risk Has Quietly Changed
两个覆盖25%+的看涨期权ETF，其中风险已悄然改变阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 文章讨论了两个持仓超过25%的看涨期权策略的交易所交易基金（ETFs）；
➁ 强调了这些ETFs的风险特征及其如何悄然改变；
➂ 文章指出，了解这些ETFs的风险调整对于采取保守投资策略的投资者尤为重要。
Celestica: It's Finally Too Cheap To Ignore (Rating Upgrade)
Celestica：它终于便宜到无法忽视（评级提升）阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ Celestica已被提升至“买入”评级；
➁ 预计该公司将看到强劲的收入增长；
➂ 评级提升是由对半导体行业的积极展望所驱动。
10 Funds For Potential $6,000 Monthly Income: Retirement Series
每月潜在6000美元收入的10只基金：退休系列阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 本文专注于退休人员和寻求被动收入和资本增值的投资者；
➁ 投资组合包括10只基金，覆盖多个行业细分市场；
➂ 投资组合旨在提供7%以上的收益率和大约6000美元的月收入。
AI Stocks Without The AI Price Tag
无需AI标签的AI股票阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 虽然AI股票被认为估值过高，但AI领域的基础设施公司提供了没有泡沫风险的AI驱动增长的机会；
➁ 诸如芯片制造商和独立发电企业等临时受益者面临供应链正常化的风险；
➂ 如受监管的公用事业和数据中心等永久受益者确保了长期收益增长；
➃ 公用事业以20.47倍的市盈率交易，年增长率为7%-10%；
➄ AI股票的临时基本收益与供应链失衡有关；
➅ 包括签约电力提供商、数据中心和受监管的电力公用事业在内的永久受益者；
➆ 在合理的估值下投资AI基础设施提供了长期上涨潜力，且与获胜的AI模型无关。
Credo: The AEC Wedge Is Becoming An AI Connectivity Platform
Credo：AEC楔子正成为人工智能连接平台阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ Credo科技正在从专注于AEC的供应商转变为全面的人工智能连接平台提供商。
➁ 2026财年，其收入激增206%，达到13.4亿美元，GAAP毛利率为68%，自由现金流强劲。
➂ 管理层预计2027财年收入将增长超过80%，光学业务预计贡献超过6亿美元，非GAAP净利率接近50%。
Vertiv: Bypassing AI Utility Pacing Limits
Vertiv：突破AI基础设施建设的限制阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ Vertiv Holdings 正在转型成为AI基础设施架构师，通过800 VDC/MV BESS融合系统拥有强大的定价能力；
➁ 该转型旨在解决AI数据中心电网和水资源的限制，目标到2030年实现27%以上的调整后运营利润率；
➂ 收入确认现在基于里程碑，由于内部供应链问题和营运资金锁定，引入了执行风险。
Meta: Now Is The Time To Double Down
现在是时候加大Meta Platforms的投入了阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 尽管市场挑战重重，Meta Platforms仍被视为强买；
➁ 第二季度收入同比增长28%，达到608亿美元；
➂ 人工智能投资正在提升广告表现，Advantage+的营收达到750亿美元。
A Swing And A Miss
一次挥棒未中阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 对美联储主席凯文·沃什新闻发布会产生了剧烈反应；
➁ 美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%；
➂ 10年期国债收益率和30年期债券波动；
➃ 道琼斯工业平均指数当日下跌超过1100点；
➄ 长期债券在真实收益率基础上变得更加有吸引力。
The Tech Tide Turns
科技浪潮转向阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 科技在周四上涨了5.24%，这是自2025年4月9日以来的最佳表现；
➁ 自1990年以来，这是第33次在连续四个交易日下跌5%后，科技板块至少上涨5%；
➂ 在反弹之前，科技板块从6月2日的高点下跌了13.78%。
Beyond The Paper Shakeout: The Secular Bull Market Drivers Steering Precious Metals
超越纸面震荡：推动贵金属长期牛市的基本面因素阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 自2016年以来，金价上涨了385%，银价上涨了660%以上。
➁ 贵金属市场小于债券和股票市场。
➂ 贵金属的长期牛市由需求和供应因素共同推动。
7月31日
I Think The Summer Correction Has Ended
我认为夏季调整已结束阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 文章讨论了夏季调整的结束；
➁ 未提及具体的技术或公司；
➂ 摘要未提供详细的技术或商业信息。
SpaceX Q2: The Biggest Selloff Is Coming
SpaceX 第二季度：最大的抛售即将到来阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ SpaceX 将发布其作为上市公司后的首份季度报告；
➁ 星链业务占2025年收入的61%，是唯一的盈利部门；
➂ 内部人锁定期即将到期，可能导致9.115亿股流通，股价可能受到压力；
➃ 分析师对SpaceX给出了强烈的卖出评级，理由是极度看跌的短期利率、即将到来的供应冲击以及AI部门可持续性和真实客户基础的怀疑。
Buy The Dip: 2 Top Undervalued Stocks Averaging 394% Forward EPS Growth
抄底良机：两只平均前向每股收益增长394%的未被低估的股票阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 尽管近期市场抛售，但标普500公司第二季度的每股收益预期仍在上升，预计增长37.9%。
➁ 文章建议在股价受挫的股票中抄底，因为当恐惧消退时，市场历史性地回归基本面。
➂ 作者确定了两只强推股票，平均前向每股收益增长率为394%，估值因子评分优秀。
The Hidden Debt Is Getting Worrisome
隐藏的债务令人担忧阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 半导体行业中的隐藏债务正成为一个重大担忧；
➁ 由于研发和扩张投资的增加，债务水平正在上升；
➂ 随着公司为市场份额竞争，财务风险正在增加。
3 Retirement Stocks I Want To Own For The Next 20 Years
未来20年我想要持有的3只退休股票阅读原文（Seeking Alpha）↗➀ 讨论了三只退休股票；
➁ 重点关注长期投资潜力；
➂ 强调网络安全和隐私方面。