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8月31日
NexGold Mining: Complicated, But With Enough Green Flags To Root For
NexGold矿业：复杂但充满绿色信号的押注选择➀ 尽管NexGold Mining拥有完全许可的高品质Goldboro和与金价的高度关联，但其在0.13x P/NAV的深度交易；
➁ 主要催化剂包括年底前更新的Goldboro可行性研究、2026年的建设决定以及金价高于4300美元/盎司；
➂ 主要风险是稀释，Goldboro和Goliath需要约6.2亿美元的投资，意味着35%的股权稀释；
➃ 在3500美元/盎司的金价下，保守重估至0.3x P/NAV意味着60%的上涨空间，但执行和资金至关重要。
Why Some Great Companies Endure While Others Fade
为什么有些伟大公司能够持久而有些则逐渐消亡➀ 在市场中，成功会吸引关注并产生竞争；
➁ 河堤指的是实际的防御措施，而不仅仅是规模或增长；
➂ 理解河堤的含义是寻找能够持久经营的企业。
AGNC Investment Corp.: The Dividend Still Works, But I Would Not Chase The Premium
AGNC投资公司：股息依然有效，但我不建议追逐溢价➀ AGNC投资公司因其账面价值超过每股8.58美元的实质账面价值而获得10.95美元的持有评级；
➁ 有利的抵押贷款市场动态支持AGNC的收入和股息，但如果利差扩大，当前的估值留给错误的余地很小；
➂ AGNC的13%以上收益由净利差和美元滚动收入很好地覆盖，但其可持续性取决于抵押贷款利差和利率的稳定；
➃ 认为公允价值接近10.30美元（1.20倍TBV），这支持持有但不支持在当前溢价下积极购买。
Politics And The Markets 08/31/26
政治与市场 08/31/26➀ 油价在美国对伊朗的袭击后上涨了2%以上；
➁ 这次袭击引发了关于霍尔木兹海峡能源运输进一步中断的担忧；
➂ 特朗普宣布计划用委内瑞拉原油补充美国的紧急石油储备；
➃ 国会在2032年截止日期临近的情况下努力解决社会保障问题。
8月30日
2 Covered Call ETFs That Deserve More Attention Now
现在值得更多关注的两个场外期权ETF➀ 2018-2020年期间，期权收益策略发生了转折，因为各种投资工具的收益率达到了无法接受的水平。
➁ 自从JEPI成立以来，涌现了许多场外期权ETF，但只有少数几个获得了显著的资产管理规模（AuM）。
➂ 本文讨论了两家被忽视的ETF，在当前市场环境中值得更多关注。
Why My 3 Worst Picks Beat The S&P 500 In Retirement
为什么我的三个最差选择在退休时却打败了标准普尔500指数➀ 网络总回报图表假设100%再投资和零提款，这对依靠储蓄生活的退休者不适用；
➁ 'D-List' 压力测试检查了三个表现不佳的选择，包括多次股息削减、暂停和股价大幅下跌；
➂ 在现金流的基础上锚定退休，以避免在市场底部出售股票的重要性。
My REIT Dream Team (Part I)
我的REIT梦之队（第一部分）➀ 美国的REIT梦之队包括五个“支柱”REIT，这些REIT具有长期增长、稳健的资产负债表和有弹性的股息。
➁ 每个REIT都选定了对住房可负担性、老龄化人口、人口密集化、中端市场资本需求和美国再工业化等强大催化剂的曝光。
➂ AMH、ELS、FRT、EPRT和EGP的当前估值低于历史平均水平，提供了双位数年化总回报的潜力。
The Income Trap Is Getting Worse - And Good Options Are Running Out
收入陷阱日益严重 - 良好选择越来越少➀ 由于经济因素，收入陷阱日益严重；
➁ 经济增长选择有限；
➂ 突出了半导体行业的挑战。
Jackson Hole Just Changed The Game
杰克逊霍尔会议刚刚改变了游戏规则➀ 联邦储备委员会主席在杰克逊霍尔的讲话对市场产生了重大影响；
➁ 讨论了美联储年底前降息的可能性以及当前的盈亏状况；
➂ 重点关注High Yield Investor为订阅者提供的独家投资组合。
Argan: Strong Growth, But The Current Valuation Limits Its Potential
Argan公司强劲增长，但当前估值限制了其潜力➀ Argan公司受益于日益增长的电力需求、数据中心扩张和新能源基础设施项目的需求。
➁ AGX在2027财年第一季度实现了50.2%的收入增长，净利润增长超过一倍，项目储备金达到28亿美元。
➂ 尽管基本面强劲，AGX的市盈率和EV/EBITDA比率仍然偏高，导致评级为持有。
Dorchester Minerals: Still Attractive - Despite Oil Price Headwinds
多切斯特矿物公司：尽管油价逆风，仍具吸引力➀ 尽管面临挑战性的油市环境，多切斯特矿物公司仍保持其吸引力；
➁ 公司稳健的生产和财务表现是其吸引力的来源；
➂ 在逆风中，多切斯特矿物公司仍处于潜在增长机会的位置。
Buy Nvidia: Thinking Differently About AI Value Creation
投资英伟达：从AI价值创造的角度思考不同的方法➀ 在5万亿美元的市场市值下，英伟达因AI基础设施能够解锁主要专业领域的变革性价值而仍具有吸引力；
➁ 我估计仅金融、会计和法律领域的AI驱动自动化就能创造12万亿美元的价值，突显了NVDA的长期需求驱动因素；
➂ 尽管有保守的低于预期的预测，NVDA的股价仍交易于FY27的24.1倍市盈率，如果股票以12%的年复合增长率增长，到2030年可能达到17.0倍市盈率。
Two Tech Stocks Take The Season
两家科技股领涨市场➀ 科技板块通过增加1.392万亿美元的市场资本额，占标普500指数增长总量的约80%。
➁ 自7月13日以来，微软（MSFT）和英伟达（NVDA）的市值分别增长了1.414.8万亿美元，而其他71家科技股的总市值下降了223亿美元。
➂ 微软的市值增长最大，增长8459亿美元，其次是英伟达，增长5689亿美元。
September 2026 Monthly
2026年9月月度报告➀ 市场从美联储主席沃什在杰克逊霍尔会议上的讲话中解读出鹰派信息，提高了9月加息的可能性，甚至可能在今年年底前再次加息。
➁ 日本银行面临令人失望的第二季经济增长背景，消费收缩，资本支出连续四个季度中的第三个季度下降。
➂ BWCI今年上涨约1.0%，去年上涨3.7%，这是自2020年以来的首次增长。
➃ 英镑和澳元对美元的汇率显著上涨。
➄ 9月将带来一系列事件，这些事件将塑造年末的宏观经济叙事，包括习近平-特朗普会晤、德国州选举、美联储决定发布新的经济预测摘要以及欧洲央行会议。
8月29日
What Warsh Didn't Say Matters More
沃什没有说的内容更重要➀ 文章讨论了沃什所发表声明的含义；
➁ 强调了沃什未涉及的问题的重要性；
➂ 文章指出，这些未解决的问题对半导体行业具有重大影响。
Why This 13% Yield Is Better Than Its 19% Yielding Peer
为何13%的收益率优于其19%的同行➀ AGNC通过其ATM计划利用约27%的账面价值溢价，通过发行高于净资产的权益，使每一新股份对现有投资者都具有增值性；
➁ IVR发行了超过3600万股低于账面价值的股份，永久性地稀释了每股账面价值；
➂ IVR惊人的约19%收益率主要归因于账面价值的缩水和股价下跌；AGNC的约13%收益率则得益于不断扩大的净利差收入和不断增长的资产基础。
Nvidia: The Cracks Are Finally Showing
NVIDIA：裂缝终于开始显现➀ 英伟达在GPU市场上面临日益激烈的竞争；
➁ 英伟达最近财务结果显示出疲软迹象；
➂ 根据最新报告，英伟达的市场份额正在下降
Forget SaaSpocalypse And Buy These 2 BDCs Now
别再担心SaaSpocalypse了，现在就买这两只BDC➀ 文章讨论了当前市场状况以及商业发展公司（BDCs）在金融领域的潜力；
➁ 它建议两只具体的BDC作为投资机会；
➂ 文章强调了在经济不确定时期投资BDCs的好处。
Jackson Hole Conclusion: The U.S. Treasury Is Now Alone
杰克逊霍尔会议总结：美国财政部现在孤立无援➀ 8月18日，美国国债超过40万亿美元，接近OBBBA设定的41.1万亿美元的上限。
➁ 沃什政府揭露了一个仅因通货膨胀而保持稳定的结构。
➂ 随着前瞻性指导的消失，长期利率可以最终自由重新定价，这对财政部来说是一个令人担忧的情况。
Why Smart Money Abandoned The 60/40 Rule
聪明资金为何放弃60/40投资法则➀ 传统上，投资者遵循60/40模型，结合股票和债券以形成多元化的投资组合；
➁ 聪明资金正在放弃这一模型，转而投资于替代资产；
➂ 实际资产被认为可以提供收入、通胀保护和潜在的上行空间。
7%+ Yielding Monthly Dividend Machines For Tax-Advantaged Retirement Income
每月提供7%以上股息收益的退休收入机器➀ 文章讨论了投资于高月股息收益的股票以获得退休收入的好处；
➁ 强调了税收优惠退休账户的重要性；
➂ 作者建议了一串具有高股息收益的公司供潜在投资参考。
The Memory Shortage Gets Worse In 2027
2027年内存短缺问题加剧➀ 内存需求超过供应；
➁ HBM和DRAM价格可能至少在2027年前保持高位；
➂ DRAM ETF提供对内存生产商如美光、三星和SK海力士的针对性、多元化的投资机会；
➃ XLKI ETF通过备兑看涨期权策略提供高收益和收益机会。
Lockheed Martin: The Missile Supercycle Could Drive A Re-Rating (Rating Upgrade)
洛克希德·马丁：导弹超级周期可能推动评级提升（评级上调）➀ 洛克希德·马丁预测导弹超级周期可能推动其股价评级提升；
➁ 公司的导弹系统预计将从增加的国防开支中获益；
➂ 国防预算增长的潜力被视为积极展望的关键驱动因素。
8月28日
The Fed Just Delivered A Warning To Markets
美联储向市场发出了警告➀ 美联储预计很快将加息；
➁ 金融条件历史上都相对宽松；
➂ 两年期国债收益率显示美联储基金利率可能达到4.75-5%。
Nvidia Just Validated Micron's Biggest AI Bull Case
英伟达证实美光科技最大AI看涨案例➀ 尽管DRAM价格在第二季度连续上涨58%至63%，但美光科技的股票却从超过1036美元下跌至约935美元；
➁ 随着AI对晶圆产能的消耗越来越多，HBM4E接近4:1的贸易比率可能会使传统DRAM供应紧张；
➂ 美光科技通过战略协议已锁定220亿美元的承诺，主要合同将在2030年之前以取或付条款延长。
I Am Buying These 2 Income Picks Hand Over Fist
我全力购买这两款收益选股➀ 本文讨论了在技术行业中购买两支收益选股的情况；
➁ 重点在于游戏硬件，包括CPU和GPU；
➂ 可能提供了市场趋势和投资者情绪的见解。
The 2 Biggest Retirement Income Problems - And How I'd Solve Them
两大退休收入问题及解决之道➀ 文章讨论了两个最大的退休收入问题；
➁ 作者提出了解决这些问题的方法；
➂ 文章强调了财务规划和投资策略对于退休收入的重要性。
10-14% Yielding Monthly Dividend Machines To Supercharge Your Early Retirement
每月收益10-14%的分红机器助力提前退休➀ 高收益且可靠的每月分红机器可以是实现提前退休的有力工具。
➁ 文章详细介绍了两只收益率在10-14%的精英级月度支付股票。
➂ 它分享了这些分红股票的优点、缺点、风险和回报特征。
4 Beaten-Down Stocks With Average 134% EPS Growth Ready To Rally
平均每股收益增长134%的4只受挫股票即将反弹➀ 夏季的风险规避情绪推动了成长股不受欢迎；
➁ 盈利季被谨慎的投资者情绪所标记；
➂ 英伟达强劲的第二季度业绩提振了AI基础设施需求；
➃ SA Quant已经确定了四只尽管近期下跌但基本面强劲的股票；
➄ 作者史蒂文·克雷斯在提到的某些股票中持有有利的长期头寸。
8月27日
Emerging Market Surge: 3 Top Stocks For Diversity And Growth
新兴市场激增：多元化与增长的三只顶级股票➀ 尽管在过去12个月内表现优于标普500指数，但新兴市场股票正以创纪录的折扣价交易。
➁ 人工智能相关的支出有助于推动收益增长，但新兴市场的收益已扩展到多个行业和地区。
➂ Seeking Alpha的量化团队确定了三只亚洲、拉丁美洲和欧洲的“强烈买入”新兴市场股票。