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9月17日
Nvidia: An Article Focused On Facts, Not Feelings
Nvidia：基于事实的文章，而非情感➀ 涅槃的收益同比增长105.9%至962亿美元；
➁ 新产品代价比每千兆瓦更高，支持管理层的70%的2028财年收入增长预期；
➂ 尽管存在客户集中和利润压力的风险，但NVDA的强劲基本面、AA级资产负债表和技术支持支持到2028年1月的80%的总回报机会。
Buy Any Fed Rate Hike Dip
抓住美联储加息回调的机遇➀ 美联储宣布加息25个基点，逆转了之前几年的降息趋势；
➁ 这标志着过去五年中的第二次加息周期；
➂ 作者认为这对高收益投资者来说是好消息；
➃ 作者分享了当前市场的投资机会；
➄ 高收益投资者会员可以独家访问订阅者专属投资组合。
IREN Limited's Next AI Breakout Depends On This
IREN Limited下一次AI突破取决于这一点➀ IREN Limited已与2026年的产能签订了价值40亿美元的年度经常性收入合同，但截至8月底，只有10亿美元已投入使用；
➁ 地平线1的验收验证了执行情况，而地平线2至4将成为IREN在12月达成投运目标的临界测试；
➂ 客户预付款覆盖了45%至55%的GPU资本支出，而设备融资可以资助大约90%的GPU成本。
Enbridge: High Leverage, Rising Rates, And More Venezuelan Oil - A Toxic Mix
Enbridge：高杠杆、利率上升以及更多委内瑞拉石油 - 一种有毒的混合物➀ Enbridge面临高杠杆、利率上升和主管线利用率风险等重大财务逆风；
➁ 主管线占ENB EBITDA的30%以上，受到委内瑞拉石油出口恢复和加拿大新管道的威胁；
➂ ENB的杠杆率达到5.1倍，为大型中游同行中最高的，2027年有64.5亿美元债务到期，预计再融资成本将更高；
➃ 我将ENB评为‘卖出’，给予41美元的公允价值（15%下跌空间），理由是主管线风险和上升利率环境中的持续杠杆。
September Fed Hike May Be More Than A Risk Management Exercise
九月份美联储加息可能不仅仅是风险管理练习➀ 美国联邦储备银行在九月份会议上将其政策利率上调了25个基点（bps）；
➁ 联邦公开市场委员会（FOMC）主席凯文·沃什将此次行动描述为移除一份“剂量”的宽松政策，以实现更及时地回到2%的通胀率；
➂ 劳动市场和名义工资增长放缓是美联储渐进式策略的原因。
CoreWeave Needs To Pull A Rabbit Out Of A Hat For This To Work
CoreWeave需要变魔术才能让这一切奏效➀ CoreWeave因过度杠杆和高稀释评级为‘卖出’；
➁激进的扩张由大量债务和股权发行资助，导致利息支出上升；
➂尽管收入增长强劲和拥有主要客户合同，但净亏损持续存在，预计在2028年之前不太可能实现正EPS。
CoreWeave: The Fed Just Made This Much Worse
CoreWeave：美联储让这一切变得更糟➀ 核心编织由于不可持续的资本支出、上升的利息成本和收紧的信贷条件，仍被评为卖出；
➁ 预计CRWV的资本支出为350亿至390亿美元，几乎是收入预期的三倍，债务和利息费用相应激增；
➂ 客户集中度风险高，两家客户提供了62%的收入，主要客户Meta成为竞争对手。
Vistra: Q2 2026 Confirmed The AI Power Scarcity Problem
Vistra：2026年第二季度确认人工智能电力稀缺问题➀ 维斯特拉公司维持强烈买入评级和220美元的目标价；
➁ 公司多元化的发电资产和在PJM/ERCOT的整合使其能够利用人工智能驱动的电力稀缺和数据中心需求的增加；
➂ Helix数字基础设施提供了新的上行期权，但分析师等待签署合同；
➃ 强劲的资本配置、稳健的船队表现和主要客户合同（META，AWS）支持可见的EBITDA增长和进一步的评级潜力。
9月16日
Micron Technology Has Just Shared Great News
美光科技刚刚分享了重大喜讯➀ 美光科技宣布了重大喜讯；
➁ 摘要中未提供新闻的详细信息；
➂ 该喜讯可能与美光科技的业务或技术进步有关。
Micron Offers A Massive Margin Of Safety (Earnings Preview)
美光科技提供巨大的安全边际（收益预告）➀ 美光科技预计在其即将到来的季度报告中将公布强劲的业绩；
➁ 公司预计将实现显著的收入增长和盈利能力提升；
➂ 美光科技对内存和存储解决方案的关注使其表现强劲。
Celestica: The Market Just Handed Investors An $11 Billion Gift
Celestica：市场向投资者赠送了价值110亿美元的礼物➀ Celestica的股价在市场对新闻的反应下大幅上涨；
➁ 股价的增长代表了市场向投资者赠送的一份重大礼物；
➂ 这条新闻可能源于一项重大业务胜利或市场趋势。
Two 13%+ Dividends On Sale, This Is Why I'm Bullish
两支13%+股息股票在打折，这是我看涨的原因➀ 主要指数的波动性扩大了寻找廉价股票的机会集；
➁ 讨论了两支高收益的廉价股票，适合愿意接受波动性的收入投资者；
➂ 文章重点关注了标准普尔500指数和纳斯达克100指数，指出自2026年5月以来价格已经持平。
Prepare For No Rate Hike, Higher Bond Yields, And Lower Stock Prices
准备迎接无利率上调、更高的债券收益率和更低的股票价格➀ 油价上涨和10年期收益率超过5%正在对股市施压；
➁ 债券市场显示美联储应收紧政策，但核心通胀正在下降，经济增长温和，达到2%；
➂ 由于市场预期，加息似乎很可能会发生，尽管其对通胀和实体经济的实际影响很小。
3 Stocks I'd Buy If The Feds Hike Rates
如果美联储加息，我会买入的3只股票➀ 市场已对美联储的25个基点加息进行了定价，今年晚些时候再次加息的概率为50%；
➁ 美国股市整体具有吸引力，软件、网络安全和贵金属等领域的风险调整后回报具有吸引力；
➂ 文章讨论了美联储可能变得鸽派的潜在可能性，以及投资者需要为日本的利率情景做好准备。
Edison International: Buy The Panic, Collect 8%
尽管加州野火改革法案失败，爱迪生国际依然基本面稳健，股价下跌后收益潜力达8%➀ 尽管SB 492法案失败，爱迪生国际依然基本面稳健；
➁ EIX的2026年核心每股收益指导和2030年之前的年度增长保持不变；
➂ EIX的6.2%股息收益率有良好的保障，支付比率为58%，并有22年的年度增长记录；
➃ SCE优先股，尤其是SCE-N和SCE-M，提供近8%的收益率和资本增值潜力。
Warsh Warned About Too Much Liquidity In 2007, The Warning Is Back
沃森在2007年警告过多流动性，如今警告再次响起➀ 前美联储主席本·伯南克在2007年警告过多流动性；
➁ 随着中央银行面临管理过多流动性的挑战，这一警告再次显得相关；
➂ 文章讨论了过多流动性的潜在风险以及可以采取的缓解措施。
2 Dividend Growth Stocks I'd Buy Right Now
现在我会买入的两只股息增长股票➀ 洛克希德·马丁公司和罗林斯公司都被评为长期、股息投资组合的强烈买入；
➁ 洛克希德·马丁公司提供多元化的国防曝光，稳健的订单增长，上升的利润率，交易市盈率为18倍；
➂ 罗林斯公司保持强大的定价能力和高利润率，交易市盈率处于20年来的最低水平，为29倍。
2 Dividend Growth Machines That Could Power Early Retirement For Decades
两个可能助力几十年早期退休的股息增长机器➀ 股息增长机器是退休投资组合的核心支柱，结合了有吸引力的当前收益率和可持续的股息增长。
➁ 文章详细介绍了两个具有吸引力的股息增长股票的机会。
➂ 强调了与股息增长股票相关的风险。
Protecting Retirement With Cash - Building A Brokered CD Ladder
用现金保护退休：构建经纪式定期存款阶梯➀ 讨论了经纪式定期存款阶梯策略；
➁ 提供了管理退休期间现金的技巧；
➂ 强调了流动性和风险管理的重要性。
SCHD: Can It Keep Winning In 2026? Yes, It Can
SCHD：它能在2026年继续获胜吗？是的，它可以➀ 施瓦布美国股息权益ETF（SCHD）在2026年强劲反弹，实现了超过27%的总回报，并吸引了创纪录的流入。
➁ SCHD的年度重组移除了低收益、高价的股票，保持了吸引人的市盈率和市现率。
➂ 该基金相对于标普500指数交易存在显著折价，提供了更宽松的估值入场点。
Why Are Central Banks Moving Their Gold Reserves
为什么中央银行正在转移他们的黄金储备➀ 荷兰央行宣布将从纽约和渥太华转移约86吨黄金到伦敦；
➁ 伦敦在荷兰黄金储备中的份额从18.1%增加到32.1%，超过了国内储备；
➂ 英格兰银行仍然是黄金储备最常被提及的保管地点。
JD.com: Business Struggling, But Investors Are Ignoring The Cash
京东业务陷入困境，但投资者却忽略了现金流入➀ 京东的内在价值估计为50-60美元，而股价仅为约27美元，因此仍然被低估；
➁ 尽管在26年第二季度收入同比下降2.9%，但京东实现了强劲的自由现金流增长和运营利润率的提升；
➂ 公司的资产负债表稳健，拥有268亿美元的现金和可交易证券；
➃ 管理层预计26年下半年将恢复正的收入增长，得益于运营效率、人工智能整合和严格的资本分配。
AI Infrastructure Takes A Collective Tumble
AI基础设施集体下跌➀ 本周一，AI基础设施篮子中的每只股票都收盘价下跌；
➁ 特雷迪尼以13.3%的跌幅领跌；
➂ 近三个月内已有七个全面下跌的日子，几乎达到了春季2025年的峰值八个。
AppLovin: Gaming Just Closed The Gap E-Commerce Was Meant To
AppLovin：游戏行业正缩小与电子商务的差距➀ AppLovin在经历了26%的修正和第三季度增长预期改善后，评级上调至谨慎买入；
➁ 第三季度收入预期表明将有7-8%的连续反弹，主要由核心游戏模型改进驱动；
➂ APP的EV/EBITDA交易价约为16倍，接近两年低点，比五年平均水平低30%，提供了有吸引力的价值；
➃ 关键风险包括收入趋势不稳定和研发成本上升；
➄ 第三季度结果对于验证反弹论点是关键的。
9月15日
The 10-Year Treasury Just Hit 5%: Here's What I'd Buy And Avoid
10年期国债收益率刚刚达到5%：这是我会买和避免的东西➀ 美国十年期国债收益率达到5.0%，近20年来最高水平；
➁ 5%的收益率使高质量固定收益预期得到改善；
➂ 高利率有利于现金收益型企业，而非投机性股票；
➃ 传统股票-债券分散化可能面临挑战；
➄ 文章讨论了在这种市场条件下应该购买和避免的东西。
Nebius: It's Getting Worse And Worse
Nebius：情况越来越糟糕➀ 尽管近期股价下跌，但Nebius因资产负债表风险和稀释担忧而继续维持卖出评级。
➁ NBIS的57.5亿美元可转换债务发行使得年度利息消耗超过了一个季度EBITDA的一半，引发了资金担忧。
➂ 股东批准允许最多20%的新股发行，且无预先购买权，加剧了稀释风险。
➃ 管理层表示，当前的定价能力可能只能持续18-24个月，预计到2027-2028年将恢复正常，随着供应赶上需求。
6 Top Stocks With Strong Earnings Growth Trading Well Below 52-Week Highs
6只强劲增长股票：当前交易价格远低于52周高点➀ 市场受到恐慌情绪的驱动，尽管盈利增长强劲且预期收益上升；
➁ 标普500指数的前瞻市盈率现在低于其五年平均水平，预计连续第三个季度收益将增长超过25%；
➂ SA Quant识别了六只收益预期上升的顶级股票，提供具有吸引力的逢低买入机会；
➃ 文章聚焦于当前市场状况和特定股票的选择；
➄ 作者讨论了他在Seeking Alpha的背景和角色。
Behind The Portfolio: Why Steven Cress Owns This Top-Rated Stock
为什么史蒂文·克レス拥有这个顶级评级股票➀ 史蒂文·克レス讨论了基本面数据在长期与短期市场波动之间的表现。
➁ 他评估了PACS Group通过收购表现不佳的养老院并进行转型以实现增长的商业模式。
➂ 克雷斯强调了良好管理团队和如EBIT和ROE等一致增长指标的重要性。
➃ 讨论了防御性医疗保健股票在市场轮动和当前市场状况中的吸引力。
The 3 Investments I Would Not Want To Retire Without In 2026
2026年我退休前不想要的3项投资➀ 许多流行的退休投资方式在当前宏观经济和市场环境下并不适用；
➁ 分红增长投资存在一些主要的风险点；
➂ 作者详细介绍了三种关键投资以减轻这些风险。
I Doubled Down Aggressively After Credo's Brutal Crash
在Credo科技暴跌后，我大胆加大了投资力度➀ Credo科技第一季度收入同比增长115%，达到4.79亿美元；
➁ 管理层预计2027财年收入增长85%以上，非GAAP净利润率约为50%；
➂ 2027财年光通信收入预计将超过6亿美元；
➃ CRDO股票的调整由估值压力和对AI基础设施支出正常化的担忧驱动；
➄ CRDO的市盈率约为25.9倍，PEG为0.52。