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9月19日
The Fed Is Setting Financials Up For Another 2022
美联储正为金融行业准备另一次2022年的挑战➀ 作者认为做空金融行业不是一个明智的策略；
➁ 预计美联储的鹰派立场将降低10年期国债收益率；
➂ 尽管并购和IPO的复苏疲软，但银行基本面仍然被视为健康；
➃ 房贷和汽车需求正在减弱，这表明可能存在更高的借贷成本；
➄ 作者对更深入的加息周期和持续的10年期收益率高于5%持谨慎态度。
Rate Hikes And Retirement Income: What Retirees Gain
利率上升与退休收入：退休人员所获得的收益➀ 退休人员从利率上升中获益；
➁ 对退休收入的影响；
➂ 微芯科技在金融技术中的作用；
➃ 投资回报率的变化。
Blue Owl Capital: The Ride Is About To Begin
蓝狐资本：旅程即将开始➀ 蓝狐资本正为即将到来的投资旅程做准备；
➁ 重点关注高性能计算和半导体市场；
➂ 文章讨论了这些市场的潜力。
My Biggest Allocation: I'm Going All-In On Real Estate
我的最大投资：我将全部押注在房地产上➀ 作者讨论了他们在房地产上的重大投资；
➁ 他们对房地产市场的增长潜力表示信心；
➂ 作者计划通过这次投资多样化他们的投资组合。
The Most Undervalued 9-13% Yields I Am Buying Right Now
我现在正在购买的估值被低估的9-13%收益率➀ 作者喜欢购买高收益率股票，因为这些股票可以维持其派息，并且它们不需要产生太多增长或估值倍数扩张就能提供足够的回报。
➁ 作者详细介绍了他目前正在购买的一些最被低估的高收益率股票。
➂ 作者还分享了这些股票为什么便宜，以及为什么他认为熊市是错误的。
Opportunities At New Lucrative Sector Edges: Precious Metal And Energy
新兴高利润领域边缘的机会：贵金属与能源➀ 黄金和商品正进入一个可能长达十年的牛市；
➁ 黄金最近的回调并不否定通胀环境；
➂ 标普500/生产者价格指数图表支持商品反弹可能持续十年以上；
➃ 文章重点介绍了能源和贵金属在边缘的机会；
➄ 由Patient Tech Investor撰写，拥有投资和过程控制工程的专业经验。
Pagaya: The Growth Narrative Is Getting Harder To Ignore
Pagaya：增长叙事越来越难以忽视➀ Pagaya正在扩展其在人工智能和软件领域的业务；
➁ 公司在维持其增长叙事方面面临挑战；
➂ 文章讨论了越来越难以忽视Pagaya的增长叙事。
Meta Is Sitting On The World's Largest Dataset For Human Behavior
Meta 拥有世界上最大的关于人类行为的数据集➀ Meta 通过其各种平台积累大量关于人类行为的数据集；
➁ 该数据集被用于改进AI模型和更好地理解人类行为；
➂ 关于如此大规模数据集的隐私影响引起了担忧。
Another Domino Falls
另一个多米诺骨牌倒下➀ 文章讨论了半导体行业另一大巨头的倒下，重点关注德州仪器（TI）。
➁ 它强调了该公司近期战略转变对市场的影响。
➂ 文章提到了这对芯片技术以及更广泛的半导体生态系统可能产生的潜在影响。
Generac: Investors Back Up The Truck
Generac：投资者全力支持➀ Generac获得了投资者的强力支持；
➁ 这项投资被视为对公司未来前景的信心投票；
➂ 资金将用于支持Generac的增长和扩张计划。
9月18日
Broadcom: A New Buying Opportunity Emerged
博通：新的买入机会出现➀ 由于市场对短期指导和利润率担忧的过度反应，博通提供了一个有吸引力的入场点；
➁ 博通与谷歌的深厚合作关系以及多元化的AI客户群支持可持续的长期增长；
➂ 预计随着显著的运营杠杆，净利润将进一步扩大；
➃ 博通目前的市盈率为2027年的18.5倍和2028年的12倍，两年复合增长率超过60%，尽管存在美联储的利率风险，但对长期投资者来说仍然具有吸引力。
Micron: Sept. 30 Could Reveal How Big Its Next Buyback Really Is
美光科技：9月30日可能揭示其下一轮回购计划的真实规模➀ 美光科技因稳健的收益和严格的资本分配而保持强烈买入评级。
➁ 即将公布的回购授权规模将显示管理层对持续自由现金流和周期韧性的信心。
➂ 台湾的劳工谈判存在利润风险，但多年合同和新工厂支撑了长期增长。
The More The Fed Hikes, The More Income I Earn
美联储加息越多，我赚的钱就越多➀ 头部消费者价格指数（CPI）为3.4%，受能源价格上涨16%的推动；
➁ 排除食品、住房和能源的“超级核心”CPI保持在2.0%左右；
➂ 鹰派政策言论继续引发额外加息的担忧；
➃ 由于利率调整，公司债券和优先股在大额美元折扣下交易；
➄ 建议使用更高的长期收益率锁定未来5至10年的高额持续现金流。
Micron: Records Are Not Enough Anymore
美光：记录已不再足够➀ 美光评级保持为持有，随着盈利周期放缓和资本回报落后于韩国同行，情况如此。
➁ DRAM和NAND的价格增长正在减速，库存和终端需求压力表明从重新定价转向价格维持。
➂ 美光科技和三星正在积极回报资本，而美光的资本回报潜力取决于2026年12月到期后的CHIPS法案限制。
The S&P 500 Could Go Nowhere For A Decade
标普500指数可能在未来十年内原地踏步➀ 依赖于标普500指数每年10%的回报率是危险的；
➁ 历史平均数据可能掩盖了长期的停滞或表现不佳，尤其是在扣除通货膨胀后；
➂ 最近市场的强劲表现是由与AI相关的增长、低通胀和宽松的政策驱动的，这些条件可能不会持续；
➃ 估值逆风和更高的利率预示着名义回报率将低迷，通货膨胀风险升高；
➄ 作者关注使用TOLL框架进行股票选择，以抵御通货膨胀和AI的颠覆。
A $100,000 Retirement Dividend Snowball In A Rising-Rate World
在利率上升的世界中构建10万美元退休股息雪球➀ 构建价值10万美元的股息雪球是财务安全和被动收入的基础。
➁ 文章详细介绍了如何在当前利率上升的环境中构建这个雪球。
➂ 分享了具体的股票选择和资本分配策略。
How A $1,000,000 Portfolio Can Produce $6,000 In Monthly Dividends
如何用100万美元的投资组合每月产生6000美元的股息收入➀ 100万美元的混合投资组合每月可产生6000美元的股息收入；
➁ 投资组合包括股息增长股票、信贷、实物资产、期权和商品；
➂ 大约25%的资金分配给股息增长股票，25%分配给信贷，其余资金分配给实物资产、期权和商品。
SK hynix: Co-Architect Of AI Systems With Strong Alpha Potential
SK hynix：AI系统协同架构师，强劲Alpha潜力➀ SK hynix的业务模式已从周期性的商品内存转向高利润的AI基础设施收费系统。
➁ SKHY的战略举措，包括股份回购和新产品发布，优化了自由现金流收益率并确保了AI内存的领导地位。
➂ 中国供应过剩的担忧被夸大了，SKHY对高级HBM和定制架构的专注创造了持久的护城河。
Microsoft And Alphabet: Same Multiple Now, So The Forward Setup Decides
微软与Alphabet：当前估值相当，未来布局决定胜负➀ Alphabet的营收增长、云业务利润率轨迹和未充分重视的TPU收入被认为优于微软。
➁ 由于估值优势关闭和短期内增长受限，微软评级下调至持有。
➂ 两家公司的远期市盈率相似，关注点转向增长和利润率动态。
➃ GOOG的云业务运营利润率正在扩大，到2027年其收入增长速度将超过MSFT。
AeroVironment: The Market Is Pricing In Too Much Acquisition Risk
AeroVironment：市场对收购风险的定价过高➀ 美国航空环境公司（AeroVironment）正在从战术无人机制造商转型为全谱系防御技术平台；
➁ 尽管GAAP净亏损为2.65亿美元，但有机收入增长了26%，调整后的EBITDA在2026财年达到了2.861亿美元；
➂ 分析师将AVAV评级为买入，目标股价为每股218-225美元，基于持续增长和成功执行项目。
ZIM Integrated: Why Bulls Overestimated The Hapag-Lloyd Arbitrage Spread
ZIM 集成：为什么多头高估了赫伯罗特套利价差➀ ZIM 集成航运服务当前股价比赫伯罗特的收购报价低 18%；
➁ 赫伯罗特收购面临监管障碍；
➂ 作者不同意如果收购失败，ZIM 股票就是一笔好买卖的观点；
➃ 由于盈利波动，ZIM 的低预期市盈率具有误导性；
➄ EV/EBITDA 和 P/Sales 等估值指标显示出不同的画面。
9月17日
Wall Street Breakfast With Steven Cress (Generac, Amazon, Powell, Kroger)
与史蒂文·克雷斯共进华尔街早餐（Generac，亚马逊，鲍威尔，克罗格）➀ Generac公司在网络安全和隐私方面的关注；
➁ 亚马逊最近的更新和策略；
➂ 鲍威尔对经济和货币政策的评论；
➃ 克罗格在零售行业的努力。
Micron And The Memory Bottleneck
美光科技与内存瓶颈➀ 美光科技是人工智能基础设施繁荣的主要受益者，也是唯一一家主要的美国 DRAM 和 HBM 供应商。
➁ 美光科技从商品 DRAM 向高带宽内存 (HBM) 的转变改变了其商业模式。
➂ 尽管取得了显著的回报，美光科技仍面临高波动性，目前正在进行整合。
The Fed May Have Just Lit The Fuse For The Next Rally
美联储可能已经点燃了下一轮涨势的导火索➀ 美联储对利率的决策可能引发市场涨势；
➁ 半导体行业可能从潜在的经济刺激中受益；
➂ 极紫外光(EUV)和电子设计自动化(EDA)技术被提及为半导体制造进步的关键推动力。
The Global Fuel Crisis Has Arrived: Why 3 Refiners Could Be The Biggest Winners
全球燃料危机已到来：为什么3家炼油商可能成为最大赢家➀ 三家具有强烈买入评级的美国炼油商可能在全球燃料危机中成为最大赢家；
➁ 由于产能限制和地缘政治冲突，柴油价格创历史新高，汽油价格维持高位；
➂ 柴油-原油裂解价差达到历史最高水平，超过每桶100美元；
➃ SA Quant确定了三只炼油股票，它们独特地定位在燃料供应冲击中获利。
Micron Q4: Brace Yourself For The Inflection
美光科技Q4：准备好迎接拐点➀ 美光科技因其稳健的基本面和多年战略合同被评为买入。
➁ 财政年度2026年的收入和利润增长由AI相关的内存需求驱动。
➂ 长期合同覆盖到2030年的20%的DRAM和20%的NAND产量。
➃ MU股票相对于科技板块的市盈率低40%，如果多年合同证明其弹性，则潜在上涨空间为70-100%。
2 High-Yield REITs We're Buying After Recent Sell-Offs
近期抛售后的两只高收益REITs，我们正在买入➀ 收益下降往往在优质REITs中创造机会；
➁ 尽管欧洲自储存在长期内具有上涨潜力，但Shurgard却下跌了；
➂ 由于担忧似乎被夸大，VICI下跌了。
Warsh Just Threw Markets Under The Bus
沃什刚刚把市场推向了深渊➀ 文章讨论了沃什最近对市场采取的行动的影响；
➁ 强调了这一行动可能带来的后果；
➂ 文章指出，这一事件可能对市场稳定性产生重大影响。
Realty Income: Higher-For-Longer Rates Have Broken The Playbook (Downgrade)
Realty Income：更高的长期利率打破了剧本（降级）➀ 将Realty Income Corporation降级为持有；
➁ 降级原因是股票估值和股价主要受宏观经济动态影响，尤其是利率；
➂ 对O的看涨论点基于有机增长和有利利率环境，但只有增长已经实现。
Palantir Stock Is Flat - But Recent News Suggests Not For Long
Palantir 股价平稳，但最新消息暗示不会持续太久➀ Palantir 技术公司维持强烈买入评级；
➁ 合同赢得和合作加强 PLTR 的投资论点；
➂ 127 亿美元的美国陆军 TITAN 生产订单表明政府信心；
➃ 与 Rackspace、PwC 和 Nebius 的战略联盟扩大 PLTR 对新企业及 AI 基础设施预算的访问；
➄ 分析师预计 PLTR 2027 年的收入指南将达到 130 亿美元。