The Harvard Bubble Test
哈佛泡沫测试：一种识别股票泡沫的量化模型
➀ 本文介绍了由哈佛商学院教授提出的“哈佛泡沫测试”，该模型通过分析公司市值增长与基本面业务指标之间的关系，用于识别股票是否处于泡沫区域。
➁ 详细阐述了该测试的三项核心标准：营收增长必须匹配市值增长、利润率必须保持稳定或提升、市盈率（P/E）不能出现显著扩张。
➂ 将测试逻辑应用于当前的半导体行业，指出尽管该领域受到人工智能（AI）炒作的驱动，但像英伟达（Nvidia）这样的成功企业仍展现出强劲的基本面支撑，而非纯粹的投机性估值。
