1、AMD评级上调至“持有”，目标价177.77美元，反映对AI趋势的乐观预期与竞争风险的权衡；2、尽管CPU市场份额增长和AI资本支出支撑短期上行，但GPU份额流失及中国市场风险仍是关键隐忧；3、估值分析与技术面显示，AMD股价在180美元附近存在阻力，144/120美元为支撑位，建议采取逢低买入、逢高卖出的交易策略，而非在当前价位长期持有。