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10月18日
Be Careful What They Wish For
小心他们所期望的➀ 在零利率和低利率时代，私募股权公司经历了数年的良好回报，成为了金融界的巨头。
➁ 尽管没有经历过重大崩溃，但私募股权股票的表现令人失望，平均下跌了37.6%。
➂ 文章讨论了“当鸭子嘎嘎叫时，就喂它们”这一概念在投资世界中的含义。
Tennant: An Overvalued Dividend King Facing Margin Pressures
Tennant：一位过估值的股息之王面临利润压力➀ Tennant公司是专业清洁设备的行业领导者，但最近由于ERP问题和宏观经济逆风，利润受到压力。
➁ 作者认为TNC因为估值过高、收益下降、债务/杠杆率上升和周期性风险，应被视为‘卖出’。
➂ 视为长期增长潜力的自动化和机器人技术，预计到2028年机器人收入将达到2.5亿美元。
➃ 尽管股息安全性尚可，但由于自由现金流下降和杠杆率上升，对股息增长投资者应持谨慎态度。
Politics And The Markets 10/18/26
政治与市场 10/18/26➀ 在Seeking Alpha上每日的政治讨论；
➁ 评论管理的指导方针；
➂ Seeking Alpha的披露和免责声明。
10月17日
It's Y2K Again: Why Income Investments Win As The Fed Repeats A Dot-Com Error
又是千禧年：为什么在美联储重蹈科技泡沫覆辙时，收入型投资获胜➀ 文章讨论了当前经济形势与20世纪90年代末的科技泡沫之间的相似之处；
➁ 强调了当前市场环境中收入型投资的重要性；
➂ 作者批评美联储的货币政策重复了过去的错误。
The Government's 3.6% Social Security Raise: Your Next Portfolio Move
政府3.6%的社会保障金提升：您的下一个投资组合动作➀ 自2020年以来社会保障金的累计增长29.7%；
➁ 近期消费者价格指数调整（COLA）的增加超过了个人消费；
➂ 2032年信托基金削减的可能性以及将超额的COLA支票再投资于具有通胀抵抗能力的收入产生资产。
PDO: Why Retirees Should Consider This 12.8% Yielding Machine
PDO：为什么退休人员应该考虑这种12.8%收益的机器➀ 本文讨论了PDO对退休人员的益处；
➁ 该机器的收益率为12.8%；
➂ 重点关注游戏和高性能计算市场细分。
The Correction Is Healthy; The Next Move Is Yours
纠正有益；下一步由你决定➀ 文章讨论了在游戏行业中纠正错误的重要性；
➁ 强调了AMD在为游戏提供解决方案中的作用；
➂ 重点在于用户有责任做出下一步。
TSMC: The AI Cycle Just Sent Another Signal
台积电：AI周期再次发出信号➀ 台积电第三季度营收达到466.7亿美元，每股收益4.60美元；
➁ AI需求持续超过半导体产能，高性能计算（HPC）占收入的68%；
➂ N2技术目前已占晶圆收入的8%，预计到2027年其年产能将翻一番。
Making Of An 8-Fund Retiree Portfolio: $5,000 Monthly Income Potentially
打造一个8只基金退休投资组合：潜在每月5000美元收入➀ 8只基金退休投资组合概述；
➁ 潜在每月5000美元收入；
➂ 关注Microchip、华硕和英飞凌的投资。
2 Elite Retirement Dividend Growth Machines On Sale
两款精英级退休分红增长机器降价销售➀ 退休人员需要的不仅仅是高股息收益率；
➁ 两个高质量分红增长股最近已经下跌；
➂ 两家公司提供的收益率接近6%，具有实现两位数年度化总回报的潜力。
The Biggest Mistakes REIT Investors Make (I Made No. 3)
房地产投资信托(REIT)投资者犯下的最大错误（我犯了第三个）➀ 房地产投资信托(REIT)投资者常常犯下重大错误；
➁ 本文列举了最大的错误；
➂ 作者分享了自己犯下的第三个错误的个人经历。
AI Stocks Are The Next Dividend Growers
AI 股票将成为下一个分红增长点➀ 预计 AI 股票将成为下一个分红增长领域；
➁ 文章讨论了 AI 在推动股票分红方面的潜力；
➂ 重点在于 AI 公司及其对股市的影响。
TSMC: The 2nm Growth Opportunity Makes It A Strong Buy
TSMC：2nm增长机遇使其成为强劲买入➀ 本文中对TSMC给出强烈买入评级，目标价为577美元；
➁ TSMC将从AI基础设施的结构性增长中受益；
➂ 向2nm技术和先进封装的转变预计将扩大TSMC的盈利能力；
➃ TSMC的前瞻性非GAAP PEG比率为0.66x，支持溢价估值；
➄ 预计2027年每股收益为21.36美元，支持577美元的目标价。
Parker Hannifin: Positive Business Outlook, But I Would Wait For A Pullback
派克汉尼芬：积极业务展望，但我会等待回调➀ 派克汉尼芬业务展望积极；
➁ 作者建议在投资前等待回调；
➂ 未提及任何特定半导体相关信息。
The AI Supercycle, Asia, And Why This Time Is Different
人工智能超级周期、亚洲及其不同之处➀ 人工智能竞赛不仅仅是构建最好的模型，还涉及提供基础设施和将新能力转化为商业应用。
➁ 供应链瓶颈和多年的需求使这一周期与过去的技术繁荣不同。
➂ 过去十年中，科技行业一直是股票市场回报的主引擎。
Semis Drawdown Scenarios
半导体市场展望：半导体行业下降情景➀ 本周半导体市场经历了超过10%的显著下降；
➁ 费城半导体指数（SOX）从6月峰值下跌了28.6%，之后试图反弹；
➂ 担忧人工智能交易逆转可能对半导体市场的影响。
10月16日
Top AI Stocks: Michael Burry Vs. Quant Fundamentals
顶级AI股票：迈克尔·巴里与量化基本面➀ 迈克尔·巴里对AI的看跌赌注突显了估值和融资风险；
➁ AI基础设施投资预计将持续到2030年；
➂ 巴里看跌的赌注中包括具有强大增长潜力的AI领导者；
➃ 投资者应预计AI股票将持续波动。
Buy The Dip: Sustainable And Growing 10%+ Yields
抄底买入：可持续增长10%+的收益➀ 文章讨论了在股价较低时买入股票的策略；
➁ 重点关注具有可持续增长收益的公司；
➂ 强调10%以上回报的潜力。
Micron: Why You Should Buy Before Dec'26
美光：为何你应该在12月26日前买入➀ 预计美光将公布强劲的季度业绩；
➁ 股票价格目前被低估；
➂ 分析师建议在市场反弹前买入。
2 BDCs That I'd Buy For Decades-Long Compounding
长期复利的两支BDC股票➀ 目前BDC的估值非常低；
➁ 该行业已经进入了一个比典型周期性调整更长的熊市；
➂ 文章中讨论的两个BDC具有长期复利的结构性优势；
➃ 目前不是全仓进入BDC的时候。
My AI Bubble Shopping List: 3 Easy Strong Buys
我的AI泡沫购物清单：3个简单的大买➀ AI泡沫破裂的担忧引发了市场恐慌；
➁ 债券市场显示股票接近潜在底部；
➂ 作者正在将现金重新配置到高质量的AI受益者；
➃ 三个AI选择正在展示加速增长和扩大利润率。
Nvidia: Jensen Can't Spend His Way Out Of This One
英伟达：Jensen无法用资金摆脱困境➀ 微软推出了其Maia 300芯片，并计划将其作为自家产品的核心推理系统；
➁ 英伟达在中国数据中心AI芯片市场的份额在2026年上半年下降至34%；
➂ Gartner预测，超过80%的新云（由英伟达资助）将在2030年之前无法作为独立业务生存。
REITs Are On Sale: Lock In +9% Yields While You Wait
REITs正在降价销售：等待时锁定+9%的收益率➀ 房地产投资信托（REITs）目前正在降价销售；
➁ 在等待期间可以获得+9%的收益率；
➂ 文章没有提及任何与半导体或技术相关的内容。
Broadcom Stock Is Down 28%, And The Bar To Hit Its Target Is Lower Than You Think
博通股价下跌28%，但达到其1150亿美元目标的标准比你想象的要低➀ 博通公司维持强烈买入评级，AI收入增长强劲，并明确指出其2027年1150亿美元的目标。
➁ AVGO公司只需约12%的季度AI收入增长即可实现2027年的目标，这与最近几个季度的增长速度相比有所放缓。
➃ 占AI收入约27%的网络部门预计将以与定制芯片相同的速度增长，这将支持利润率和多元化的曝光。
VICI Properties: Why I'm Buying The Tumble
VICI Properties：为什么我在买入下跌➀ 尽管VICI Properties的现金流增加和股息上调，但其股价却出现下跌。
➁ 市场预计Caesars的风险和更高的利率。
➂ 到2030年恢复到40美元的可能并不小。
AI's Credit Scare Is Sorting The Strong From The Borrowed
人工智能的信用恐慌正在区分强者与借贷者➀ 人工智能行业正面临信用危机；
➁ 许多人工智能公司正面临高债务水平的问题；
➂ 这场危机正在区分那些实力雄厚的企业和那些依赖借贷的企业。
IonQ: Another Crushing Stock Offering
IonQ：又一次股票发行的溃败➀ 尽管之前预期公司在账上有充足的资本，但IonQ Inc.在筹集了20亿美元股本和大量认股权证后仍出现下跌；
➁ IonQ收购Elisity以及与代工厂的整合拉长了管理层的工作量，对量子计算、代工和网络安全的多方位战略执行提出疑问；
➂ 2027年8.14亿美元的营收目标与合并后收入增长微乎其微，而股票交易价格达到2027年销售额的18倍以上，短期内增长有限，EBITDA亏损持续存在，使得股票仍然不受欢迎。
GE Vernova: AI's Next Bottleneck Is Electricity
GE Vernova：人工智能的下一个瓶颈是电力➀ GE Vernova强调人工智能日益增长的能源需求；
➁ 文章讨论了为人工智能系统提供足够电力的挑战；
➂ 探讨了能源限制对人工智能发展可能产生的影响。
The Great ARM Reset: Why The Sovereign Debt Trap Is 2008 In Disguise
伟大的ARM重置：主权债务陷阱伪装成2008年➀ 将ARM重置与2008年金融危机进行比较；
➁ 强调了对ARM架构过度依赖的风险；
➂ 讨论了其对半导体行业可能产生的影响。
Commodities: Oil Holds Firm As Middle East Breakthrough Remains Elusive
商品：原油价格坚挺，中东突破仍遥不可及➀ 商品：原油价格坚挺；
➁ 中东突破仍遥不可及；
➂ 汽车和半导体行业受影响；
➃ 地缘政治紧张局势影响内存需求。