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10月20日
If I Could Only Buy One Sector Right Now, It Wouldn't Be Tech
如果我现在只能投资一个行业，那不会是科技➀ 作者建议目前科技行业可能不是最佳的投资选择；
➁ 文章没有提供避免科技行业的具体原因；
➂ 作者暗示在其他行业可能存在更好的投资机会。
Nebius: Next Chip To Fall As The AI Infrastructure Bubble Is Starting To Burst (Rating Downgrade)
Nebius：随着AI基础设施泡沫开始破裂，下一颗倒下的芯片（评级下调）➀ Nebius由于AI基础设施泡沫破裂而面临评级下调；
➁ 文章讨论了泡沫破裂对Nebius等AI芯片公司的影响；
➂ 下调评级反映了AI基础设施行业面临的更广泛挑战。
Nebius Is Poised To Feast On The CoreWeave Rout
Nebius 准备在 CoreWeave 道路上大举进攻➀ Nebius 正在布局，以利用 CoreWeave 面临的挑战；
➁ 文章讨论了 3D IC 和芯片堆叠技术的应用；
➂ 高频电镜（EUV）和电子设计自动化（EDA）工具被视为关键组件；
➃ Nebius 专注于半导体行业的发展。
Micron: Significant Upside Potential, But Not Without Risks
美光：潜在上行空间大，但风险也不小➀ 美光实现了多年来的最高年同比收入增长和显著的利润率扩张；
➁ 公司预计到2028年，存储和存储需求状况将进一步紧张；
➂ 美光拥有创纪录的350.16亿美元回购计划；
➃ 风险包括CXMT竞争和台湾劳工行动。
15 Undervalued Stocks: Yield Up To 7.8% And 15 Overvalued Not To Pursue Now
15只被低估的股票：收益率高达7.8%，15只现在不要追求的高估股票➀ 罗斯诺斯投资集团使用52周高低点分析突出了15只最被低估和15只最被高估的股息股票；
➁ 能源公司如XOM、SHEL和CVX已进入高估领域，而高收益房地产投资信托基金如VICI仍然是顶级被低估选择；
➂ 股息收益率仍然是关键选择标准，其中一些被低估的股票提供超过5%的收益率和投资级信用评级。
Palantir: Higher Fair Value, But Not Enough, So I Switched From Bullish To Neutral
Palantir：更高的公允价值，但还不够，所以我从看涨转为中性➀ Palantir的公允价值估计有所提高；
➁ 由于增长不足，从看涨转为中性；
➂ 关注软件和数据分析市场。
Ambarella: The Biggest AI Growth Opportunity Is Still Ahead
安谋半导体：最大的AI增长机遇仍在前方➀ 安谋半导体专注于AI和视频技术；
➁ 公司预计AI应用将实现显著增长；
➂ 安谋半导体在汽车、智能城市和工业市场看到机遇。
Gold Technical And Macro Outlook: October 2026
黄金技术面与宏观经济展望：2026年10月➀ 持续的通货膨胀压力使中央银行保持鹰派；
➁ 由于高通货膨胀和上升的国债收益率，对黄金的宏观经济力量相反；
➂ 尽管最近价格有所回落，但技术面形成看涨旗形模式。
10月19日
Inflation-Resistant Income Growth Machines Getting Too Cheap
抗通胀收入增长机器变得过于便宜➀ 通货膨胀和利率上升对收入投资者构成了挑战；
➁ 美国和以色列对伊朗的攻击扰乱了能源供应链，导致通货膨胀加剧；
➂ 文章强调了两个具有抗通胀商业模式的高收益投资机会；
➃ 高收益投资者投资小组专注于平衡安全性、增长、收益和价值。
Sandisk: TSMC Just Fired A $94 Billion Warning Shot
闪迪：台积电开出一笔940亿美元的警告➀ 闪迪公司的近期抛售反映了人们对AI基础设施支出可持续性的担忧；
➁ 台积电和ASML的业绩出色表明AI需求稳健；
➂ 闪迪先进的BiCS技术路线增强了其满足存储密度、性能和能效要求的能力；
➃ 闪迪在财务Q1收益前的NBM执行预计将带来正面影响，支持持续的复苏；
➄ 闪迪的周期性风险正在逐步降低。
The Bull Market Isn't Sick Anymore
牛市不再生病➀ 作者认为目前标准普尔500指数是最值得买入的股票指数；
➁ 在已报告的48家标准普尔500公司中，有43家公司实现了超越预期；
➂ 标准普尔500指数的前瞻市盈率仅为18.9左右，使其成为一段时间以来最便宜的指数。
2 BDCs To Buy That Could Replace ARCC And OBDC In Your Portfolio
两个可替代 ARCC 和 OBDC 的 BDC 投资选择➀ 讨论了两个可能替代 ARCC 和 OBDC 的商业发展公司（BDCs）在投资组合中的可能性；
➁ 分析了这些 BDCs 的投资潜力；
➂ 提供了 BDC 市场和投资策略的见解。
Micron: The Undisputed King Of Memory Chips
美光：内存芯片的无可争议的王者➀ 美光被公认为领先的内存芯片制造商；
➁ 公司在DRAM和NAND市场拥有强大的地位；
➂ 美光在内存行业的市场份额显著且持续增长。
Berkshire Is Buying Lennar, I'm Selling Millrose
伯克希尔哈撒韦收购莱纳，我却在出售米罗斯➀ 伯克希尔哈撒韦正在收购莱纳；
➁ 作者正在出售米罗斯；
➂ 文中没有提及与半导体相关的具体信息。
The Market Has 1999-Like Valuations, 2007-Like Credit Issues
市场估值如同1999年，信贷问题如同2007年➀ 市场波动性激增，VIX指数触及四个月高点，纳斯达克指数自6月以来表现最差；
➁ 人工智能基础设施和云服务提供商面临日益严重的债务问题；
➂ 超级计算公司持有超过3万亿美元的表外债务；
➃ 商业房地产和私人信贷市场显示出日益加剧的困境；
➄ 文章探讨了当前市场1999年的估值和2007年的信贷问题。
ASML: No AI Slowdown In Sight As Orders And Margins Surge
ASML：订单和利润激增，未见AI放缓迹象➀ ASML报告订单和利润强劲增长；
➁ 公司将增长归因于对EUV技术的需求；
➂ 尽管存在AI担忧，ASML并不预期EUV的需求将放缓。
Weekly Market Pulse: Reality Bites
市场脉搏周报：现实咬人➀ 市场条件充满挑战；
➁ 半导体公司面临竞争加剧；
➂ 供应链中断影响生产。
T-Mobile: A Better Internet Business For The Next Decade Than SpaceX
T-Mobile：比SpaceX更有前景的互联网业务➀ 尽管SpaceX的频谱收购对T-Mobile的股价产生了负面影响；
➁ 然而，T-Mobile仍然保持着强劲的财务基本面；
➂ 由于网络建设需要大量资金和时间，SpaceX的竞争威胁被认为是遥远的。
AMLP Vs. MLPX: Two Ways To Profit From The Fuel Crisis
AMLP 与 MLPX 对比：两种从燃料危机中获利的途径➀ Alerian MLP ETF 和 Global X MLP & Energy Infrastructure ETF 均被评为买入，利用美国能源出口量增长的机会。
➁ AMLP 提供更高的收益率（7.7%）和较低的波动性，吸引寻求从美国原油出口动态中获取即时收益的收益型投资者。
➂ Global X MLP & Energy Infrastructure ETF 提供较低的收益率（4.2%），但具有更大的资本增值潜力，拥有多元化的持仓和接触美国液化天然气出口增长的机会。
What Would Stop The AI Sell-Off
什么会阻止AI抛售➀ 万博证券半导体ETF因资金从AI/科技板块转向而下跌了10%；
➁ 作者保持纪律性的资本部署，并选择性地增加对高信心的AI名称的投资；
➂ AI交易的复苏取决于如油价和美元下跌、超大规模资本支出确认、新云稳定以及Anthropic IPO成功等因素。
10月18日
How Higher Rates Create Real Estate Bargains
高利率如何创造房地产优惠➀ 利率曲线变陡扩大了机构抵押贷款净利差，而没有挤压股息现金流；
➁ 尽管租户运营基础稳定，但股权房地产投资信托的股息收益率已重置到2020年3月水平；
➂ 随着政策利率上升，商业抵押贷款房地产投资信托从浮动利率贷款中获得了更高的利息收入；
➃ 高利率在机构、股权和商业房地产部门创造了有吸引力的入场点。
Broadcom: Market Misunderstanding Is Baffling, But Don't Be Fooled
Broadcom：市场误解令人困惑，但别被愚弄➀ 尽管近期因AI实验室客户担忧而出现抛售，Broadcom依然被评级为‘买入’；
➁ AVGO的增长与Anthropic和OpenAI带来的巨大计算需求紧密相关，定制芯片收入是其到2028财年的关键驱动力；
➂ 负面媒体报道和Anthropic报告的增长放缓引发了市场怀疑，但AVGO的AI基础设施融资和执行依然稳健。
Broadcom Crashed From $495 To $328 - I'm Buying The Sell-Off
博通股价从495美元跌至328美元 - 我正在购买抛售➀ 博通股价从历史最高点的495美元/股下跌了33.6%；
➁ 作者认为股价下跌是由市场对资本瓶颈担忧的过度反应引起的；
➂ 作者对博通未来的表现充满信心，并认为有50-100%的上涨潜力；
➃ 作者的投资哲学侧重于风险调整后的上行空间和30年内的资本增值。
2 Covered Call ETFs To Shield Your Income From An AI Crash
两个套保看涨期权ETF，以保护您的收入免受AI崩溃的影响➀ 许多收入型投资者通过看似“安全”的持股暴露在AI交易中；
➁ 文章中讨论的两个套保看涨期权ETF在上一周的AI抛售中几乎没有波动；
➂ 其中一个ETF的收益率远高于大多数与AI相关的收入基金，而不依赖于AI的繁荣。
The Data Center Doomsday Scenario
数据中心末日场景➀ 我对长期数字基础设施需求持乐观态度，更倾向于数据中心和移动塔REITs，而不是高度杠杆化的AI云服务提供商。
➁ 数据中心禁令不太可能引发经济衰退，因为资本会流向接受度高的市场，需求依然强劲。
➂ 技术过时和轨道计算是风险，但位置优越、适应性强的基础设施以及谨慎的融资可以在周期中保持价值。
➃ AI基础设施繁荣的最大风险是资本成本上升，这威胁到了像CRWV这样的过度杠杆化运营商的回报。
This Market Is Rotten Under The Hood - I'm Making These 3 Moves
市场引擎下的烂摊子 - 我正在做这三个动作➀ 标普500指数的表面强劲掩盖了其脆弱性，其收益增长集中在半导体和能源领域，而其他行业则成为‘乘客’；
➁ 作者认为，市场的风险/回报率对半导体不利，更倾向于选择能源和上游管道等被低估的引擎；
➂ 作者建议扩大到工业、住房和超大规模企业以获得更好的长期alpha值；
➃ 作者的三个动作：持有被低估的引擎、持有买家而非芯片，并在市场‘乘客’中寻找价值以实现多元化。
Weekly Closed-End Fund Roundup (October 11, 2026)
每周封闭式基金综述（2026年10月11日）➀ 每周封闭式基金综述；
➁ 讨论金融市场趋势；
➂ 分析特定基金的业绩。
Micron Just Broke Support, So Buy MUU Into Strength
美光技术打破支持，因此买入MUU以增强➀ 美光技术被评为买入，持有期为12个月；
➁ 美光2027财年超过75%的出货量已通过合同或分配得到保障；
➂ CXMT的进步从2028年开始构成可信的供应威胁，但当前的美光合同将保护大部分收入直到那时。
IJR: Small Caps Are More Appealing After The Drawdown
小型股在回调后更具吸引力➀ 文章讨论了回调后小型股的吸引力；
➁ 提到了小型股指数的表现；
➂ 强调了市场条件对小型股公司的影响。
NatWest Group: Margin For Error Is Lower Than Expected
NatWest集团：误差幅度低于预期➀ NatWest集团报告误差幅度低于预期；
➁ 讨论网络安全和隐私挑战；
➂ 强调对银行运营的影响