1. Energy Transfer LP（ET）尽管近期股价下跌，仍保持强劲的中游业务，90%收益为费用型，并持续扩展基础设施；2. 公司估值较同行存在显著折价，提供7.6%的股息收益率，新项目有望推动增长；3. 当前EBITDA压力为短期因素，作者认为股价回调是买入机会，目标价超20美元。