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9月28日
Surviving The SaaSpocalypse: 3 Top Software Stocks Flipping The AI Script
在SaaSpocalypse中生存：3只软件股票正在翻转AI剧本➀ 文章讨论了AI对软件行业的影响；
➁ 突出了三只利用AI转型业务的软件股票；
➂ 这些股票被认定为AI软件领域的领先玩家。
Micron's Earnings: Don't Be Misled By The Guidance, Don't Worry, Q4 Should Be Stellar
美光收益：别被指引误导，不用担心，第四季度将非常出色➀ 美光正受益于HBM4和DRAM行业严重的供应瓶颈。
➁ 美光的总毛利率飙升至84%，预计将达到86%。
➂ 2026财年第四季度将是14周季度；头部的增长可能误导，但潜在需求和定价仍然强劲。
Buy The Blue-Chip Dip: 2 Dividend Growth Machines Getting Cheap
购买蓝筹股下跌：两支高收益增长股变得便宜➀ 最近市场已经抛售了许多高收益蓝筹股。
➁ 详细介绍了两只几乎提供6%收益的高质量增长股。
➂ 解释了这些公司的投资论点和风险因素。
➃ 高收益投资者为寻找类似想法的投资者提供独家访问订阅者专属投资组合。
I Demand A Monthly Paycheck From My Portfolio; +7.5% Yields
我要求我的投资组合每月支付薪水；+7.5%的收益➀ 本文讨论了个性化退休投资组合的重要性；
➁ 作者强调将投资策略个性化，类似于定制一杯咖啡；
➂ 文章突出了提供+7%收益率的顶级投资选择。
The REIT Market Is Crashing: Here Is What I Am Buying
房地产投资信托市场崩溃：我在购买什么➀ 房地产投资信托（REITs）因利率上升而出现抛售；
➁ 利率上升可能导致长期租金增长；
➂ 机会最好的是资本充足的房东。
Micron's Stock Faces Another Post-Earnings Plunge
美光科技股价面临又一波财报后的下跌➀ 美光科技在第四季度财报发布前面临极端看涨的期权配置；
➁ 尽管分析师预计收入和每股收益增长强劲，由AI需求驱动，但只有显著的上涨惊喜才能推动持续的股价上涨；
➂ 隐含波动率低于上季度，表明财报后的移动约为8.5%；
➃ 1200美元可能是最重要的价格点。
Micron: Remains A Strong Buy Ahead Of Q4 Earnings
美光科技：在第四季度财报前仍为强烈买入➀ 美光科技在第四季度财报发布前被评定为强烈买入；
➁ 受制于内存供应紧张、强劲的人工智能需求以及大幅提高的盈利预测所驱动；
➂ 市场普遍预期MU将超出第四季度指引，投资者关注点转向2027财年的展望、定价能力和DRAM、NAND和HBM4的供需动态。
9月27日
Time To Load Up Before Q4 Hits Home
Q4到来前，是时候准备加仓了➀ 文章讨论了即将到来的Q4的准备工作；
➁ 强调了半导体和内存市场的重要性；
➂ 预计游戏行业将看到需求的增加。
Rising Yields Hit Infrastructure: 2 CEFs Yielding 8%+ Worth Buying
收益上升冲击基础设施：两个收益率超过8%的CEF值得购买➀ 尽管宏观经济形势有利，但高质量基础设施证券显示出强劲的基本面，但由于长期利率上升，价格已大幅调整。
➁ 利率上升触发了包括基础设施、REITs和公用事业在内的期限较重的资产类别的系统性调整。
➂ 目前基础设施基金的收益率已提高，并与基准利率更加一致，改善了其风险回报特征。
Sandisk: The Market Still Doubts This Boom
闪迪：市场仍对其繁荣表示怀疑➀ 尽管闪迪在2026年实现了显著增长，但其远期收益倍数仅为8.2倍；
➁ 数据中心收入占其组合的38%，较之前12%有所增长，降低了对消费级NAND需求的依赖；
➂ 由于AI推理需求增加，客户正在延长多年承诺，这表明企业需求被低估；
➃ 闪迪通过技术转型实现中到高个位数的比特增长率，同时在2027财年将资本支出维持在收入近6%；
➄ 在11倍市盈率下维持214美元的每股收益支持其市值超过2350美元。
Top 4 Stocks For Q4: Buy The September Dip
第四季度前四大股票：抓住9月下跌机会➀ 9月的季节性疲软为基本面强劲的股票创造了机会；
➁ 从历史上看，10月和11月是中期年份中最强劲的月份；
➂ 增长性、盈利能力和现金流稳健的疲软股票可能正处于潜在的反弹中；
➃ 发现四个具有强大基本面和估值改善的Quant Strong Buys；
➂ 作者Steven Cress讨论了他 Equity Research、量化策略和投资组合管理的经验。
At 5%, I'm Rethinking Every Stock I Own
在5%的利率下，我正在重新思考我拥有的每一只股票➀ 10年期国债收益率超过5%时，投资者必须重新评估股票持仓与债券之间的关系；
➁ 关注现金流或增长率超过5%的股票；
➂ 避免债券代理股票和高杠杆公司；
➃ 在高利率环境下，战略资产配置至关重要。
9月23日
Oracle: The Most Mispriced AI Opportunity On The Market Today
甲骨文：市场上最被低估的AI机会➀ 甲骨文在AI云基础设施领域被严重低估。
➁ 收入和利润增长加速，由大量数据中心投资驱动。
➂ 股票交易价格仅为18倍营业收入，远低于同行。
Broadcom: Hard To Ignore The Numbers, Buy Before The Market Catches Up
Broadcom：不容忽视的数字，市场赶上之前买入➀ Broadcom 2026财年第三季度收入同比增长85.5%至296亿美元；
➁ 人工智能半导体收入增长221%；
➂ 强劲的运营杠杆支持利润率；
➃ 预计XPU客户的强劲需求将持续；
➄ 多年超大规模云服务提供商合作伙伴关系和扩展的XPU部署提供了大量的收入可见性；
➅ AVGO 2027财年预期市盈率为18.7倍，提供了有吸引力的入场点；
➆ 由于人工智能半导体和网络增长异常强劲，将Broadcom评级上调至强烈买入。
An Investor Letter From Cathie Wood
凯蒂·伍德的投资者信函➀ 信函讨论了可能影响实际GDP增长和利率的技术革命；
➁ 长期利率自19世纪初以来一直处于较低水平；
➂ 头条和核心PCE通胀自COVID峰值以来已显著放缓；
➃ 本文由ARK投资管理公司的凯蒂·伍德撰写，专注于颠覆性创新和主题投资。
Micron: Signs Of A Rebellion In The Memory Market
美光：存储市场出现反抗迹象➀ 美光面临内存价格上涨放缓；
➁ 据报道，OPPO和VIVO拒绝接受三星的内存供应报价；
➂ 计划扩大产能，包括爱达荷-1、新加坡HBM和桐楼，以推动增长。
ZIM Integrated Shipping Services: Strategic Crossroads - Acquisition Or Dividend Bonanza Ahead
ZIM综合航运服务：战略十字路口——收购或股息盛宴在即➀ ZIM面临关键时刻，以色列政府正在审查Hapag-Lloyd的每股35美元的收购要约；
➁ ZIM受益于LNG动力船和强劲的太平洋/拉丁美洲市场；
➂ ZIM拥有24.6亿美元的现金和没有传统债务，这使其能够进行大量股息或战略灵活性；
➃ 预计全年EBITDA为28亿美元，每股潜在股息5美元。
Fastly: Earnings Are Catching Up With The Valuation
Fastly：收益增长与估值相符➀ Fastly维持强买评级，将目标价从31美元上调至34美元；
➁ 第二季度收入达到1.833亿美元，同比增长23%，非GAAP每股收益为0.15美元；
➂ 2026年营收预期为7.39亿美元，每股收益预期为0.52美元，反映运营杠杆和利润率提升；
➃ 安全收入混合、客户保留和大型客户支出均有所改善，支持更持久、更高倍数的企业模式。
Politics And The Markets 09/23/26
政治与市场 09/23/26➀ 无摘要信息；
➁ 无摘要信息；
➂ 无摘要信息
9月22日
Why The Market Is Undervaluing Micron, Again (Earnings Preview)
为何市场再次低估美光，再次展望收益➀ 预计美光技术公司将在2026年第四季度收益报告前保持买入评级；
➁ 持续的内存定价能力和AI驱动的需求推动公司增长；
➂ DRAM和NAND价格飙升，DDR5年同比增长近500%；
➃ 中国企业如CXMT和YMTC构成结构性供应威胁，预计将在2027年产生影响；
➄ MU的EV/Sales和EV/EBITDA相对于SK hynix有显著溢价；
➅ 乐观的技术走势和即将发布的指导可能推动进一步的动力。
2 Of The Best 10-13% Yielding Monthly Income Machines For Uncertain Times
不确定时期下10-13%收益率的最佳月收入机器解析➀ 详细介绍了两种高收益、每月支付的分红机器；
➁ 文章讨论了这些投资的缺点以及缓解这些缺点的方法；
➂ 关注全球经济和美经济未来的二元结果及其驱动的宏观趋势。
Micron: Big Earnings, Big Money, But Maybe Big Disappointment
美光科技：盈利亮眼，资金雄厚，但或许令人失望➀ 美光科技公司预计将交付令人印象深刻的盈利，由DRAM和NAND价格的激增驱动；
➁ 尽管基本面强劲和巨大的自由现金流潜力，MU的股价已从历史高点回落；
➂ 技术分析表明，盈利公布后存在下行风险；
➃ 在盈利表现方面，美光被比作英伟达公司。
The 3 Most Dangerous Investing Mistakes I Keep Seeing
我经常看到的三个最危险的投资错误➀ 许多投资者越来越自满；
➁ 债券可能比看起来更危险；
➂ 高收益证券可能并不像看起来那样被低估；
➃ 许多投资者为表现优异的股票支付过高的价格。
Seeking Income: How A Portfolio Of Just 5 Holdings Could Generate $5k Per Month From $500k
从50万美元中通过5个持仓组合每月赚取5000美元：寻求收入的方法➀ 文章提出了一种通过50万美元的投资组合每月赚取5000美元的策略；
➁ 强调了高质量衍生收入ETF和BDCs的近12%收益；
➂ 在持续的通货膨胀和生活成本高企的背景下，强调了可靠被动收入的需求增加；
➃ 讨论了提到的ETF和BDCs的风险和收益；
➂ 针对寻求大量现金流和潜在资本增值的具有较高风险承受能力的投资者。
Micron Q4 Preview: Why $2,000 Is Becoming A Plausible Bull Case
美光科技 Q4 预览：为何 2000 美元成为可能的牛市案例➀ 美光科技进入 Q4 财报，预期极高；
➁ HBM 和战略客户协议的结合可能提高美光科技的周期性收益底线；
➂ MU 的股价飙升，其远期市盈率降至 6.7 倍，表明收益预期正在上升；
➃ 分析师保持强烈买入评级，技术目标为 1200-1255 美元，可能向 1900-2000 美元移动。
I Love These Companies - But Wouldn't Touch Their Stocks With A 10-Foot Pole
我爱这些公司，但不会碰它们的股票➀ 美国炼油商如瓦莱罗因地缘政治动荡而获得卓越的炼油利润，但目前估值过高；
➁ 沃尔玛的全渠道增长、利润率扩大和人工智能韧性令人印象深刻，但其股票定价过高，收益率有限；
➂ 作者建议在当前水平下避免对这些公司进行资本分配，并等待实质性疲软以改善长期回报前景。
VICI Properties: I'm Flipping From Buy To Sell (Rating Downgrade)
VICI Properties：从买入转为卖出（评级下调）➀ VICI Properties 面临着由于即将到期的债务而导致的更高的再融资成本；
➁ 如果通货膨胀率维持在3%以上，租金增长可能无法保持实际租金收入；
➂ 对开发、借款人信用和资产表现风险的敞口增加；
➃ 虽然拉斯维加斯的旅游业和消费者情绪可能会对租户信用质量造成压力，但到目前为止，拉斯维加斯大道的博彩收入仍然具有弹性；
➄ VICI 的交易价格相对于历史和行业估值倍数有较大折扣；
➅ 强调基本面的逆风和弱技术价格走势。
Markets Are Pricing An 'October Surprise' - The Iran Deal?
市场预期“10月惊喜”——伊朗协议？➀ 市场预期“10月惊喜”，可能是美伊协议，可能由中国促成。
➁ 周一油价下跌5%，股市飙升，而债券市场反应不大，VIX指数保持在约15的水平。
➂ 美伊协议仍不确定，随着油价飙升和收益率上升，股市正在为重大调整做准备。
Microchip: Growth Accelerates, Margins Soar
Microchip：增长加速，利润大幅上升➀ Microchip的营收和利润恢复超出预期；
➁ 数据中心收入同比增长97.8%，成为最大的增长动力；
➂ 2027财年第一季度毛利率达到63.2%，管理层预计第二季度将在66-67%之间；
➃ 终端市场增长和数据中心扩张的快速扩张推动了公司的业绩。
Bet Shemesh Engines: Great Growth, But The Stock Is Not A Buy Yet
贝特谢梅什引擎：增长强劲，但股票目前不宜购买➀ 贝特谢梅什引擎控股公司显示出强劲的商业和防务航空航天增长前景；
➁ BSEL的引擎部门比组件部门具有更高的EBITDA利润率（26%比19%）；
➂ 近期结果显示销售增长19%，EBITDA增长23.6%；
➃ 由于流动资金和资本强度上升，自由现金流转换滞后；
➄ 低债务和利润率扩张是积极因素，但现金转换和订单实现的成功执行至关重要。