英伟达：原以为无法更乐观，直到第二季度财报发布

1. 英伟达2026财年第二季度营收同比增长54%，毛利率指引为73.3%-73.5%，中国H20订单或带来20-50亿美元出货；2. Blackwell GPU已进入量产阶段，Rubin（含Vera CPU和Spectrum-X）计划2026年下半年大规模生产；3. 尽管估值高于行业平均（前瞻市盈率39倍），但增长潜力和产品线仍支撑“强烈买入”评级，但Rubin的进度存在不确定性。